Los precios del oro se han recuperado tras un gran desplome este jueves ante la creciente inquietud geopolítica después de que Corea del Norte dijera que su prueba de lanzamiento de un misil balístico intercontinental ha concluido con éxito.
Los futuros sobre oro del Comex se han negociado a 1.224,94 USD por onza troy a las 10:58 horas (CET), con un avance de en torno a un 0,47% o 5,74 USD.
El ejército de Corea del Sur y el Gobierno de Japón han confirmado que Corea del Norte ha disparado un " misil balístico no identificado " que ha aterrizó en el Mar de Japón. Tokio ha protestado enérgicamente contra lo que ha denominado una clara violación de las resoluciones de la ONU.
El momento del lanzamiento es importante, ya que se produce justo días antes de que los líderes de los países del G-20 se reúnan para discutir medidas para reducir los programas armamentísticos de Corea del Norte.
El oro cerró la jornada pasada con pérdidas de un 1,47% hasta 1.224,34 USD por onza, su mayor caída porcentual desde el 15 de junio, lastrado por el fortalecimiento del dólar y las ganancias en la bolsa de Estados Unidos.
Los alentadores datos del sector manufacturero de Estados Unidos publicados este lunes han reforzado las expectativas en cuanto a otra subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año y ha ayudado a recuperarse al índice dólar, tras los mínimos de nueve meses registrados el viernes.
La actividad será escasa este martes, pues los mercados de Estados Unidos permanecerán cerrados con motivo de la festividad del Día de la Independencia.
En cuanto a otros metales preciosos, la plata ha subido un 0,38% hasta 16,09 USD por onza troy.
El paladio ha avanzado un 1,08% hasta 851,48 USD por onza, mientras que el platino ha subido un 0,47% hasta 910,35 USD por onza,
Desde inicios del 2017 el precio del oro ha estado formando una tendencia al alza de mediano plazo. Sin embargo, en los últimos días una fuerte presión a la baja está dañando la formación técnica, advirtió Scotiabank.
"Los daños se reflejan en la rupturaconsecutiva de los promedios móviles y en la salida a la baja del canal alcista que se venía formando. Además, técnicamente, existe espacio para que el precio del oro continúe cayendo en el corto plazo hasta la barrera de los US$ 1,214, e incluso US$ 1,200 por onza", explicaron.
Indicaron que es necesario que en los próximos días el precio retome los niveles previos por encima de US$ 1,250 para revertir el daño técnico. De lo contrario es probable un movimiento lateral entre US$ 1,200 y US$ 1,230, aproximadamente.
"Si bien el precio del oro viene cayendo desde la primera semana de junio -cuando tocó su nivel más alto (US$ 1,299) desde las elecciones estadounidenses de noviembre pasado-, la caída de la última semana ha sido muy pronunciada, perforando varios niveles significativos de
soporte. No existe un motivo justificado para esta caída", dijeron.
El movimiento del precio del lunes 26 de junio generó el primer impacto negativo a la figura técnica del oro. Según Bloomberg, este movimiento habría sido causado por un “fat finger” o un error involuntario de algún operador del mercado que vendió una cantidad significativa de contratos financieros de oro en muy poco tiempo.
De hecho, en la mañana del 26 de junio el volumen negociado de los
contratos de futuros de oro en Comex alcanzó 18,149 en un minuto, muy por encima del promedio de 155 que se negoció en esa semana. Haya sido un error involuntario o una venta intencionada para presionar a la baja al precio de oro, lo cierto es que se generó un daño técnico inicial, desencadenando la ruptura de varios niveles claves de
soporte en los días siguientes.
"El comportamiento del precio del oro en los próximos días será especialmente importante para determinar la magnitud del daño técnico y por lo tanto, su dirección futura", afirmó Scotiabank.
Sostuvieron que esta semana el precio de oro estará influenciado por información económica de Estados Unidos, ya que el miércoles se publican las minutas de la Fed de la decisión de junio y el mercado estará buscando señales respecto a la dirección de la política monetaria de EEUU.
Asimismo, una serie de discursos de miembros de la Fed y el Reporte al Congreso sobre la Política Monetaria el viernes serán especialmente
analizados por el mercado. Finalmente, el viernes también se publican indicadores de empleo del mes de junio en EEUU.
"Dada la relevancia de la información económica de esta semana esperamos que continúe la volatilidad en el precio del oro. El riesgo para el precio del oro es que el tono de la información sea consecuente con una política monetaria más agresiva en EEUU. De ser así, el daño en la figura técnica del oro sería significativo y la recuperación más lenta", finalizaron.
DIEGO ALONSO RUIZ
“Si no puedes volar, corre, si no puedes correr, camina, si no puedes caminar, gatea. Sin importar lo que hagas, sigue avanzado hacia adelante” – Martin Luther King Jr.
No solo las acciones presentan patrones estacionales, las materias primas también lo hacen. El oro no es una excepción. Haciendo un análisis histórico de los retornos mensuales del precio del metal de color amarillo, el oro está a punto de entrar en uno de sus patrones estacionales positivos.
En los últimos 48 años, los meses que históricamente han presentado un mejor rendimiento en el oro son enero (2,0%) y julio (1,58%), como se puede ver en el siguiente gráfico:
Fuente: https://seekingalpha.com
Otra estadística interesante se puede ver también en la tabla de abajo. Se muestra el porcentaje de veces que un mes determinado termina teniendo un rendimiento positivo. Como puede verse, en los últimos 48 años, el precio del oro aumentó durante el mes de julio en 64.58% de las veces.
Fuente: https://seekingalpha.com
En mi último artículo de junio mencione que la decisión de tipos de interés de la FED iba generar mucha volatilidad para el mercado y obviamente para el oro, y que era apropiado tomar una postura luego de dicha reunión. Finalmente, la FED subió la tasa de interés (tal como se esperaba) y el dólar se apreció, el oro cayó y luego estabilizó su precio alrededor de 1250 dólares la onza, sin embargo, en la última semana el oro volvió a ceder posiciones, y no tanto por alguna subida del dólar, sino más bien por un aumento en el apetito por el riesgo. El yen japonés y el oro son históricamente dos refugios muy importantes para los inversionistas en épocas de aversión al riesgo, la semana pasada aumentó mucho el apetito por el riesgo en el mercado y monedas como el euro, dólar canadiense y libra esterlina aumentaron su valor, en contraparte el yen japonés y el oro se vieron mermados.
Es por ello que se ven estas últimas caídas en el metal, puede verse esto como una buena oportunidad para comprar oro a precios más bajos, hay factores fundamentales que en el mediano plazo pueden ser favorables para el oro. Más alzas de tasas de interés de la FED son cuestionables, ya que la tasa de inflación de Estados Unidos comenzó a disminuir ligeramente de nuevo. Esta es también una de las razones por las que actualmente el dólar americano ha comenzado a depreciarse frente a las principales divisas. Además, puede haber aun fuertes tensiones políticas entre los EE.UU. y Rusia con respecto a Siria y Ucrania. Otros riesgos políticos globales se presentan como las elecciones parlamentarias alemanas que están a punto de tener lugar en septiembre y el riesgo de ataques terroristas en Europa Occidental. Todos estos eventos pueden generar incertidumbre y tienen el potencial de empujar al precio del oro al alza.
Desde el punto de vista del análisis técnico, el oro cayó por debajo de una línea de tendencia alcista, a pesar de que el comportamiento del 2017 sigue siendo positivo los últimos eventos están mermando su rendimiento, el indicador RSI muestra niveles de sobreventa y es muy posible que el oro mantenga su caída hasta el nivel del soporte alrededor de 1200 dólares, dicho nivel se presenta atractivo para comprar oro con perspectivas de mediano plazo teniendo en cuenta ademas la estacionalidad histórica positiva que tiene el oro en el mes de julio.
Para invertir en oro, lo puede hacer comprando un ETF como el SPDR Gold Shares Trust (GLD), también comprando algún derivado financiero del oro, o comprando alguna acción de alguna empresa productora de oro.
