Se acerca el fin de la era de la política monetaria expansiva por parte de los distintos bancos centrales.
El oro bajó el viernes y cerró con su primera pérdida mensual de este año debido a que los bancos centrales expusieron que se acerca el fin de la era de la política monetaria expansiva, que provocará un alza de los rendimientos de los bonos.
Si bien acumuló un alza de casi 7.79% en el primer semestre del 2017, el precio del oro se ha estancado en el segundo trimestre tras un sólido inicio de año y presenta pocos cambios respecto del nivel en que finalizó marzo.
En las últimas operaciones del viernes el oro al contado cayó 0.32%, a 1,241.20 dólares la onza, mientras que los futuros de oro en Estados Unidos para entrega en agosto bajaron 0.3%, a 1,242.30 dólares la onza.
Los precios al contado perdieron casi 2% en junio y en el trimestre el retroceso está cerca de 0.6 por ciento.
Comentarios de los bancos centrales de la zona euro, del Reino Unido y de Canadá indicaron que probablemente pondrán fin a los programas de alivio cuantitativo establecidos tras la crisis financiera, lo que llevaría a una normalización gradual de las tasas de interés.
Mientras el Banco Central Europeo es cauto respecto de un ajuste de la política monetaria, la tendencia se está inclinando más hacia el lado restrictivo, dijo el analista de LBBW Thorsten Proettel. “Lo más importante para el mercado de oro es que tenemos un ajuste de política monetaria en Estados Unidos y con un alza más de tasas el oro ha subido”, indicó.
Los rendimientos de los bonos referenciales alemanes a 10 años tuvieron su mayor avance semanal desde fines del 2015, coronando una semana en la que los retornos en toda la zona euro subieron mientras los inversores se preparan para el fin de la era de políticas monetarias ultraexpansivas. La plata bajó 0.12 a 16.57 dólares la onza; sufrió la mayor caída trimestral entre los metales preciosos con más de 9 por ciento.
En la punta opuesta quedó el paladio, que subió 6.1% en el trimestre pese al descenso de 0.5% el viernes a 842.93 dólares. El platino cayó 0.05%, a 919.50 dólares la onza.
El cobre referencial en la Bolsa de Metales de Londres cerró con una baja de 0.1%, a 5,936 dólares por tonelada, después de tocar un máximo intradiario a 5,965 dólares por tonelada, su nivel más alto desde el 30 de marzo. En la sesión previa, el metal rojo subió 1 por ciento. El metal usado en construcción y tendido eléctrico registró un cuarto trimestre consecutivo de ganancias y un avance de 7.96% en la primera mitad del año.
Los precios del cobre retrocedieron el viernes desde un máximo en tres meses, presionados por la fortaleza del dólar y un crecimiento de los inventarios que contrarrestaron un dato de crecimiento fabril mejor al previsto en China, uno de los mayores consumidores mundiales de metales.
Las fábricas chinas crecieron en junio a su mayor ritmo en tres meses, indicando una estabilización de la expansión, aunque analistas prevén que una mayor desaceleración en la segunda más grande economía del mundo es inevitable mientras el gobierno intenta contener los riesgos de una enorme deuda.
La recogida de beneficios y la cuadratura de posiciones antes de las vacaciones del martes en Estados Unidos están ayudando a impulsar el dólar estadounidense, ejerciendo presión sobre el oro denominado en dólares. Se espera que el volumen esté por debajo de la media hoy, ya que muchos inversores han convertido el festivo del 4 de julio en un fin de semana de 4 días.
A las 05:26 GMT, el oro en Comex está negociándose a 1237,60 dólares, perdiendo 4,70 o un -0.38%.
En otras noticias relacionadas con el oro, las tenencias en el SPDR Gold Trust cayeron un 0,24% a 852,50 toneladas el viernes desde 853,68 toneladas el jueves. Las ventas de monedas de oro de American Eagle de American Mint en la primera mitad de 2017 fueron las más bajas para este período en una década.
Según los datos de la Comisión de Negociación de Futuros de Estados Unidos publicados el viernes, los fondos de cobertura y los gestores de fondos redujeron sus posiciones largas netas en oro en Comex por tercera semana consecutiva en la semana terminada el 27 de junio.
Oro Gráfico Diario
La noticia fundamental para el oro es bajista. Las noticias sobre el SPDR Gold Trust y la Mint American Eagle indican una falta de demanda. Además, los datos de la CFTC sugieren que los fondos de cobertura y los gestores de fondos están moviendo dinero de oro a mercados más activos.
Los traders de oro estarán observando y reaccionando al dólar estadounidense hoy. El dólar subió frente a una cesta de monedas el viernes y el movimiento continúa el lunes. Aunque la Fed probablemente subirá las tasas otra vez antes de fin de año, el dólar estaba bajo presión la semana pasada, ya que el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de Canadá insinuaron que estaban dispuestos a alejarse de la política monetaria acomodaticia.
Por lo general, un dólar estadounidense débil es favorable para los precios del oro, pero los compradores de oro eran escasos la semana pasada debido a que un creciente entorno de tipos de interés tiende a ser bajista para los precios del oro.
Hoy, los inversores de oro tendrán la oportunidad de reaccionar a varios informes de EE.UU. Estos incluyen el PMI Manufacturero Final, el PMI Manufacturero del ISM, el gasto de construcción, los precios de fabricación del ISM y las ventas totales de vehículos.
El informe principal es el PMI Manufacturero del ISM. Se espera que salga en 55,0, ligeramente por debajo de 54,9. Un informe mejor de lo esperado debería ayudar a aumentar los rendimientos del Tesoro, lo que ejercería presión sobre los precios del oro.
