Vale y Mosaic anunciaron hoy la concreción de su intercambio de activos.
Vale vendió a The Mosaic Company sus activos de Fertilizantes y adquirirá una participación minoritaria de la compradora, la cual cotiza sus acciones en Nueva York. En la operación fueron excluidos los activos de nitrogenados y fosfatados de Cubatao, en Brasil.
Vale vende a Mosaic: +El fosfato de los activos localizados en Brasil, excepto los basados en Cubatao; +La participación en Bayóvar, en Perú; +Los activos de potasio de Brasil, incluyendo Carnalita; +El yacimiento de potasio Kronau, en Canadá. La inclusión del proyecto de Potasio Río Colorado, en Mendoza, Argentina, en esta transacción está sujeta a la aceptación de Mosaic de un due dilligence que preparará la consultora Hacht (ver abajo).
Cubatao, dedicado principalmente a la producción de nitrógeno y que registró un EBITDA ajustado de US $ 108 millones en 2015, serán separados de Vale Fertilizantes. Vale espera explorar la venta de los activos de Cubatao en 2017.
La transacción con Mosaic sumó unos US$ 2.500 millones, de los cuales se pagarán US$ 1.250 millones en efectivo y US$ 1.250 millones en unas 42, 3 millones de acciones ordinarias que emitirá Mosaic. Este paquete significará un 11% de las acciones comunes de Mosaic. Sin perjuicio de las excepciones específicas, las acciones de Mosaic emitidas para Vale no podrán ser transferidas por dos años después de la transacción. Vale podrá designar dos miembros del Consejo de Administración de Mosaic, empresa que pagará los montos adicionales, hasta US$ 260 millones si el precio del MAP y del tipo de cambio real supera determinados umbrales para cada uno de los próximos dos períodos de 12 meses después del fin de la transacción.
La transacción concluirá a finales de 2017 y está sujeta a la separación de los activos de Cubatao Vale Fertilizantes; el cumplimiento de las condiciones habituales, incluyendo la aprobación del Consejo Administrativo de Defensa Económica (CADE) y otras autoridades de la competencia. otros puntos de operación y reglamentación.
“La asociación con Mosaic añade un valor sustancial a los accionistas de Vale , con el fortalecimiento de la exposición en el mercado mundial de fertilizantes, especialmente en las grandes zonas agrícolas de alto crecimiento en América del Norte y Brasil”, dijo Vale.
“Vale continúa con su programa de desinversión y utilizará las ganancias de esta venta para reducir su deuda, sin dejar su exposición en el negocio de fertilizantes a través de participación estratégica en Mosaic”.
EL COMUNICADO DE MOSAIC
Mosaic fertilizantes adquiere Vale Fertilizantes
por US$ 2,5 mil millones
Transacción creará líder en fertilizantes en Brasil y tiene conclusión prevista para 2018
San Pablo, 19 de diciembre de 2016 – Mosaic Fertilizantes anunció hoy el acuerdo para la adquisición de Vale Fertilizantes, que pertenece a Vale S.A., por el valor agregado de US$ 2.5 mil millones. Vale podrá recibir una suma adicional de hasta US$ 260 millones, que se deberá pagar en dinero a lo largo del período de dos años tras el cierre del acuerdo, si se determinan métricas financieras que se deberán alcanzar. Tras la conclusión, la adquisición deberá transformar a Mosaic en la líder en producción y distribución de fertilizantes en Brasil, uno de los mercados agrícolas que más promete del mundo.
“Esta adquisición le traerá a Mosaic una gran oportunidad de beneficiarse con el mercado agrícola brasileño, que crece rápidamente, y de mejorar sus condiciones del negocio”, declaró el Presidente y CEO Joc O’Rourke. “Lo vemos como una combinación estratégica ideal para Mosaic. Nosotros tenemos experiencia comprobada en minería y producción de fosfato, un gran registro de integraciones de adquisición de éxito y relaciones y experiencia amplias en Brasil”.
Mosaic pretende financiar la adquisición con US$ 1,25 mil millón en dinero, que la compañía debe obtener por medio de la emisión de duda, y aproximadamente 42,3 millones en acciones ordinarias. Los títulos de las acciones ordinarias de Mosaic emitidos a Vale deben representar aproximadamente el 11% de las acciones en circulación de Mosaic.
Se espera que la adquisición de Vale aumente la ganancia por acción de Mosaic en 2018, genere más de US$ 80 millones en sinergias después de los impuestos y provea una impulsión substancial para que mejoremos en el ciclo de negocio de nutrición de cosechas.
El negocio que debemos adquirir tiene capacidad de producción de 4,8 millones de toneladas de fertilizantes fosfatados y 500.000 toneladas de potasio, incluye cinco minas brasileñas de fosfato y cuatro fábricas de producción de químicos y fertilizantes, así como una unidad de potasio en Brasil. Por medio de esa transacción, Mosaic también adquiere la participación del 40% de Vale Fertilizantes en la mina de fosfato Miski Mayo, en Perú, así como el proyecto de potasio en Kronau, en Saskatchewan, Canadá. Al cierre, Mosaic también tiene la opción de adquirir el proyecto de potasio Río Colorado, en Argentina, como parte de la negociación. La inclusión del proyecto de potasio Río Colorado en la transacción está sujeta al acuerdo de Mosaic tras la debida diligencia. La transacción excluye la unidad de nitrógeno y no fosfatados localizada en Cubatão, que se debe retirar del negocio de Vale Fertilizantes antes del cierre.
“Mosaic estuvo de acuerdo en adquirir activos complementarios y de alta calidad en un centro agrícola poderoso, con ventajas de costos significativos y en una evaluación atractiva”, afirmó Rich Mack, Vicepresidente Ejecutivo y CFO de Mosaic. “Esperamos que esta transacción traiga un aumento a la ganancia y que también genere un flujo de caja positivo, y seguiremos con nuestro foco en mantener una fuerte clasificación de crédito en grado de inversión”.
“A medida que los mercados de commodities y nutrición de cosechas mejoren, Mosaic tendrá capacidad significativa para superar la competencia y generar valor para los accionistas. Vale será una socia minoritaria valorizada y traerá una expertise brasileña significativa, la cual creemos que va a beneficiar a Mosaic en los próximos años”, agrega Mack.
Mosaic Fertilizantes, que incluirá el negocio que todavía se está por adquirir y la ya existente ramificación de distribución de fertilizantes de la empresa en el país, será liderada por Rick McLellan, actual Vicepresidente Comercial Sénior de Mosaic. McLellan lideró el negocio de fertilizantes en Brasil cuando se formó Mosaic, en 2004.
“Estoy entusiasmado con la perspectiva de conducir el vasto negocio en expansión de Mosaic en Brasil”, declaró McLellan. “Ese será el momento ideal para que crezcamos en la región, con la fuerte economía agrícola brasileña y con los productores rurales distribuidos por el país, que trabajan para aumentar la productividad de sus cosechas”, refuerza el ejecutivo.
Tras la conclusión, Vale S.A. tendrá el derecho de indicar hasta dos personas, siendo que una de ellas debe ser independiente, para el nombramiento al Consejo de Administración de Mosaic. Sujeto a excepciones limitadas, las acciones de Mosaic que se deberán emitir para Vale no se podrán transferir por dos años tras el cierre, tras lo cual Vale tendrá derechos de registro habituales. En el ámbito de su participación minoritaria, Vale aceptó ciertas cláusulas de stand-stillstand-still y lockup, además de determinados acuerdos de votación.
La transacción está sujeta a la aprobación de los órganos reguladores y condiciones de cierre, incluyendo la finalización del desmembrado de la unidad de producción de Vale Fertilizantes en Cubatão. Actualmente, la previsión es de que este proceso se concluya hasta fines de 2017.
La adquisición va a integrar aproximadamente a 8.000 funcionarios, aumentando aproximadamente a 17.000 el número de colaboradores de Mosaic por el mundo.
