La compañía hizo su debut en bolsa con la subasta de 22.714.903 millones de acciones a un precio de $4.500 cada una. La demanda prácticamente cuadruplicó a la oferta.
La distribuidora de gas licuado, Empresas Lipigas, hizo su debut en bolsa este jueves al colocar 22.714.903 millones de acciones a un precio de $4.500 cada una.
De este modo la compañía recaudó $102.217.063.500 equivalente a unos US$150 millones.
En total los agentes colocadores, LarrainVail y Banchile, recibieron 700 ordenes de compra por $410 mil millones, con lo que la demanda prácticamente cuadruplicó la oferta.
La colocación se adjudicó de la siguiente manera Fondos Mobiliarios y Small Cap 28,5%; Empleados y Directores de Lipigas 24,57%; AFP 16,63%; Retail 8,2%; Inversionistas Institucionales Extranjeros 6,9%; Súper NIMS 4,6%; Fondos Mutuos y Otros Institucionales Locales 4%; NIMS 3,2%; Compañías de Seguros 1,9%; y Hedge Funds 1,5%.
El grupo controlador de Empresas Lipigas, conformado por las familias Santa Cruz, Yaconi, Noguera, Vinagre y Ardizzoni- mantuvo el control de más del 70% de la empresa, a través de propiedad directa e indirecta.
“Estamos muy felices con este resultado, que confirma la confianza de los inversionistas nacionales y extranjeros en Empresas Lipigas y en su trayectoria, visión y estrategia de crecimiento. Es una gran noticia que la demanda por las acciones haya superado cuatro veces la oferta y ver la diversidad de inversionistas que entraron a la propiedad de la empresa. Es un día para celebrar”, dijo Juan Manuel Santa Cruz, presidente del directorio de Empresas Lipigas.
Esta es la primera apertura en el mercado local desde marzo de 2013, cuando hizo su debut bursátil la constructora Moller & Pérez Cotapos.
Al respecto el gerente general de la Bolsa de Santiago, José Antonio Martínez, destacó que “la apertura en Bolsa de Lipigas es una excelente oportunidad para la empresa y sus accionistas, ya que les permite obtener financiamiento en el mercado de capitales chilenos, diversificar su base accionaria, aumentar la liquidez de sus acciones e incrementar la visibilidad y calidad de las relaciones con sus stakeholders. Por su parte, para los inversionistas significa ampliar sus posibilidades de inversión en nuevos instrumentos financieros”.
El debut bursátil de Lipigas estaba contemplado originalmente para fines del año pasado, sin embargo, en diciembre la compañía anunció su decisión de suspender la operación debido a que no había recibido ofertas por el precio que esperaba.
PULSO
Con una semana de atraso, respecto de los plazos originales que manejaba LarrainVial, se concretará la esperada apertura en bolsa de Lipigas. De este modo, la empresa pondrá fin a tres años sin operaciones de este tipo en la rueda.
Ayer la compañía puso fecha a la operación: las ofertas comenzaron a ser recibidas ayer, lunes, el libro de órdenes permanecerá abierto hasta el mediodía de mañana, miércoles, y será adjudicado el jueves.
LarrainVial y Banchile están a cargo de la venta de poco más de 22 millones de acciones que corresponden a parte de la propiedad que tiene el fondo de la primera, LV Expansión.
Según informó la compañía al mercado, la operación considera un precio mínimo para que se concrete la venta y pese a que este tendría un carácter de reservado, correos electrónicos enviados por los ejecutivos de ambas intermediarias a posibles clientes, el valor mínimo es de $4.500.
En ese mismo correo, enviado el viernes 11 de noviembre, desde LarrainVial aseguraban que los controladores de Lipigas participarían comprando el 10% de lo ofertado. Sin embargo, a días de que se cierre el libro de órdenes, cercanos a la intermediaria aseguran que por esta vez, las familias que poseen una participación accionaria directa e indirectamente del 72,3% de la empresa no ejercerán la opción de compra que tenían, ya que de ser así, quedarían muy pocas acciones disponibles para el mercado.
De hecho, si en primera instancia LarrainVial señaló que la oferta era por el 25% de la compañía, equivalente a unos US$190 millones de acciones; la apertura definitiva será por el 20% de la propiedad, en una operación de unos US$150 millones (22,7 millones de acciones).
Pese a que en un comienzo en LarrainVial estaban buscando la participación de inversionistas de alto patrimonio, conocedores de la transacción aseguran que los más interesados serían los fondos small cap, considerando un importante aumento en la inversión de estos instrumentos por parte de las AFP. Por ejemplo en el fondo Pionero de Moneda la participación de las administradoras de fondos de pensiones ha crecido en 3 puntos porcentuales entre enero y octubre de este año, alcanzando un 70,43%.
En un comienzo, el equipo de gestión patrimonial de LarrainVial había comunicado que la apertura se realizaría durante la semana pasada; sin embargo, la operación debió ser retrasada por problemas administrativos, aseguran al interior de la corredora.
El viernes pasado, la empresa informó a través de un hecho esencial enviado a la SVS, que las familias Yaconi Aguayo, Piriz Yaconi, Binimelis Yaconi, Santa Cruz Negri, Santa Cruz Munizaga, Vinagre Tagle, Noguera Briceño y Ardzzoni Martin (pacto controlador) poseen el 55% de la propiedad de forma directa y un 17,3% de manera indirecta a través de su participación en el fondo LV Expansión, y que habían decidido firmar un nuevo acuerdo de actuación conjunta.
Respecto de los títulos que poseen directamente en la sociedad, ya existía un pacto de esta naturaleza, caso que no se repetía para la participación indirecta, por lo que decidieron ampliar el acuerdo.
Este paso, aseguran conocedores de la operación, era clave para que los controladores igualaran sus derechos políticos a los económicos. “Era una asimetría que querían solucionar antes de abrirse en bolsa”, aseguran.
En marzo de 2013 Moller fue la última empresa que se aventuró a salir al mercado local, en una operación que le permitió recaudar US$89 millones. Un año antes, eso sí, la rueda supo de más operaciones: Ingevec (US$25,8 millones), Hortifrut (67,3 millones), ILC (US$468 millones, convirtiéndose en la mayor apertura en bolsa en la historia del mercado local) y Echeverría Izquierdo (US$87,4 millones).
