Los precios del oro se han mantenido próximos a mínimos de seis meses este viernes, pues el fortalecimiento del dólar sigue lastrando la demanda del metal precioso.
En lo relativo a la división Comex del New York Mercantile Exchange, el oro para entrega en diciembre se negoció en 1.204,50 USD por onza troy, con un retroceso del 1,01%, su cota más baja desde mayo.
El contrato de diciembre cerró la jornada del jueves con un retroceso del 0,57% hasta situarse en 1.216,90 USD por onza troy.
Era posible que los futuros encontraran un soporte en 1.199,00 USD por onza troy, y una resistencia en 1.231,00 USD por onza troy, máximos del jueves.
El billete verde se vio fortalecido después de que el Departamento de Trabajo anunciara el jueves que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron en 19.000 la semana pasada hasta un total de 235.000, su cota más baja desde 1973.
Por otra parte, según el Departamento de Comercio, las promociones de vivienda se dispararon un 25% en octubre hasta un total de 1,323 millones de unidades, mientras que las licencias de obra subieron un 0,3% hasta 1,229 millones de unidades.
Los datos también indicaban que los precios al consumo de Estados Unidos subieron un 0,4% en octubre, tal y como se había previsto. En termino anuales, los precios al consumosubieron un 1,6% el mes pasado, su cota más alta desde octubre de 2014.
El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, avanzó un 0,30% hasta 101,30, nuevos máximos de 14 años.
La fortaleza del dólar suele lastrar al oro, pues reduce el atractivo del metal como activo alternativo y encarece las materias primas denominadas en dólares de cara a titulares de otras divisas.
Estas alentadoras cifras contribuían al optimismo originado en torno al estado de la economía de Estados Unidos y alimentaban las expectativas de que la Federal subirá los tipos el mes que viene.
También este jueves, la presidenta de la Fed, Janet Yellen, advertía al Congreso sobre los riesgos de esperar demasiado para implementar ajustes en la política monetaria y que realizarían la subida de los tipos de interés “relativamente pronto”.
Estas declaraciones .se conocen después de que el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, afirmara el día anterior que está a favor de una subida de los tipos de interés, mientras que la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, declaró que la Fed no debe reaccionar de forma exagerada a los movimientos del mercado tras el sorprendente resultado de las elecciones presidenciales.
El metal precioso es muy susceptible a las modificaciones de los tipos de interés de Estados Unidos, pues una subida haría aumentar el coste de oportunidad de los activos sin intereses como los lingotes, además de impulsar el dólar, divisa en que se fijan sus precios.
Por otra parte, la plata del Comex para entrega en diciembre se desplomó un 1,16% hasta situarse en 16,580 USD por onza troy, mientras que los futuros sobre el cobre se dejaron un 0,36% hasta 2,482 USD por libra.
Los futuros del oro bajaron durante la sesión europea el Viernes. En la división Comex de la New York Mercantile Exchange, Los futuros del oro para entrega en Diciembre cotizaban a 1.205,35 doláres estadounidenses la onza troy. Al momento de escribir este informe están cayendo en un 0,95%.
Tempranamente alcanzó un mínimo de sesión de doláres la onza troy. El oroprobablemente encuentre apoyo en los 1.202,05 y resistencia en los 1.232,95.
El Índice dólar, el cual reporta el comportamiento del dólar estadounidense frente a un grupo de otras seis divisas principales, se elevó un 0,14% para cotizar en 101,14 doláres.
Por otra parte, en el Comex, La plata para entrega en Diciembre cayó un 1,70% para cotizar a 16,487 la onza troy mientras que El cobre para entrega en Diciembre cayó un 0,72% para cotizar a 2,473 doláres la libra.
Ioannis KantartziS*
A finales del mes pasado comentaba respecto al oro que, a pesar de las correcciones, nada había cambiado puesto que la tendencia alcista verde estaba intacta. No obstante, también comenté que se necesitaba una ruptura de los 1.306 dólares para reforzar la tendencia alcista.
Ahí se encontraba, además, la media móvil de largo plazo y por lo tanto era importante. Vimos una importante lucha y como puede verse, el intento de ruptura falló. El metal amarillo se fue a buscar rápidamente el apoyo de la tendencia alcista de nuevo, que se perdió y hemos bajado hasta el siguiente soporte en los 1.208 dólares, que sí que ha sido bien defendido.
La pregunta ahora es qué se puede esperar del precio del metal de los dioses. Estacionalmente, tenemos un máximo para el 1 de diciembre, pero también vemos que no se esperan fuertes tendencias sino más bien un mercado lateral. De hecho, en el siguiente gráfico podemos verlo más claro. Está ante el soporte central de la media de muy largo plazo aunque también vemos el indicador tendencial en venta.
Ahora no debe haber más pérdidas, porque de lo contrario nos iríamos al soporte inferior en los 1,180 puntos. Ya comenté que podríamos tener una reacción hasta los 1,275 dólares. Al ver el siguiente gráfico lo entenderá. De hecho, ese es el nivel para volver a ser compradores de oro.
Ahora nos encontramos en un momento crucial. Desde aquí deberíamos ver como sube porque, de lo contrario, el soporte de los 1.208 dólares corre peligro.
Desde la victoria de Trump, el oro ha perdido un 4%. Es más, acumula descensos del 11% desde el máximo de dos años en los 1.375 dólares a principios de julio. Con todo, desde Capital Economics creen que aún es pronto para renunciar al metal precioso.
No eran pocos los analistas que pronosticaban un repunte del oro hasta los 1.400 dólares para el cierre de este año si finalmente Donald Trump se imponía en los comicios estadounidenses. Sin embargo, el metal precioso no ha escapado a los movimientos ‘sorpresa’ que ha traído consigo la elección del republicano, pues lejos de producirse la huida del riesgo esperada, son los ‘refugios seguros’ lo que están sufriendo más…
“El metal precioso podría caer aún más si el dólar y la rentabilidad de los bonos continúa aumentando”, reconocen los expertos de Capital Economics. Sin embargo, la firma cree que “es más probable que se recupere debido al aumento de la inflación y de los riesgos políticos, tanto en Estados Unidos como en otros países”.
Sí, señalan, todo apunta a que la Reserva Federal (Fed) subirá los tipos en diciembre y, de hecho, comienzan a descontarse más incrementos en el precio del dinero para 2017. Pero, el mercado ha descontado casi por completo este movimiento, “por lo que ya no debe dañar al oro”.
De hecho, la imagen general muestra que la demanda del metal de precioso “probablemente siga siendo fuerte como resguardo frente a los muchos shocks potenciales a los que nos enfrentamos, ya sean económicos, financieros o geopolíticos”.
Y es que, por ejemplo, incluso si el presidente electo Trump logra un gran estímulo fiscal, “las crecientes presiones sobre los salarios y los precios deberían mantener bajos los tipos de interés reales y aumentar la demanda de oro como cobertura frente a la inflación (…) además, el repunte de la rentabilidad de la deuda seguirá limitado por un crecimiento potencial aún reducido y una política monetaria acomodaticia en otras regiones”.
Incluso, añaden, si el republicano continúa moderando sus declaraciones sobre política exterior y comerciales, “los movimientos populistas en muchos lugares del mundo han ganado tracción y un resurgimiento de la crisis de la Zona Euro podría conducir a un incremento de la demanda de refugios seguros”.
Por su parte, ETF Securities, aunque consciente de que “históricamente las subidas de tipos fortalecen al dólar y son negativas para las commodities”, afirma que “una vez se han producido, esta tendencia se revierte”. Y esto es lo que descuentan que sucederá también en esta ocasión.
“Esperamos que sea este mismo diciembre, con el oro particularmente apoyado en los tipos negativos, la volatilidad y la incertidumbre política”, afirman.
