Arabia Saudí, el mayor productor de la OPEP, ofreció reducir su producción de petróleo a los niveles de enero, según el ministro de Energía de Argelia, Noureddine Boutarfa, mientras los miembros del grupo buscan formas de estabilizar los precios del crudo en las conversaciones de esta semana en Argel.
El mercado del petróleo está en un estado "mucho más crítico" que cuando la Organización de Países Exportadores de Petróleo se reunió por última vez hace tres meses, y sus miembros debem buscar la manera de apuntalar el precio del crudo, posiblemente mediante la congelación o el recorte de producción, dijo Boutarfa el domingo en una entrevista. Aparte de la saudí, los productores han hecho otras ofertas, dijo más tarde en rueda de prensa, sin dar más detalles. Los ministros de la OPEP planean mantener nuevas conversaciones en la capital de Argelia el 28 de septiembre.
"Arabia Saudí está dispuesta a congelar la producción a niveles de enero", dijo Boutarfa, que calificó a la oferta de "un paso interesante." Arabia Saudí bombeó una cifra récord de 10.69 millones de barriles por día en agosto, frente a 10.2 millones en enero, según datos compilados por Bloomberg . Argelia quiere que el grupo reduzca su producción conjunta en 1 millón de barriles por día, dijo Boutarfa.
Los precios del crudo, que han disminuido más de la mitad de su pico de 2014 en medio de una sobrecarga de la oferta mundial, se recuperaron el mes pasado por la especulación de que la OPEP y Rusia pudieran revivir un pacto para limitar la producción. Los precios dse han vuelto a enfriar desde entonces, y la referencia de los futuros del barril sw crudo Brent cayó un 3.7 por ciento el viernes, a 45.89 dólares. Un precio razonable para Argelia sería un rango de 50 a 60 dólares por barril, dijo Boutarfa.
El exceso de producción de más de 800,000 barriles por día está inundando el mercado mundial de este mes en comparación con agosto, mientras Rusia bombea a niveles históricos y Libia y Nigeria restablecen los suministros interrumpidos por diversos conflictos internos, de acuerdo con declaraciones de sus funcionarios del ministerio en esas naciones. El excedente va a durar más tiempo de lo pensado, quizá hasta finales de 2017, como consecuencia del freno del crecimiento mundial y la persistencia de los niveles de demanda, dijo la Agencia Internacional de la Energía. La caída del crudo ha puesto presión financiera sobre los miembros de la OPEP, de Arabia Saudí a Gabón.
Aunque Arabia Saudí señaló la semana pasada que la reunión de Argel será consultiva y que es poco probable llegar a una decisión firme, los comentarios de Boutarfa sugieren que los principales miembros de la OPEP pueden estar dispuestos a trabajar hacia los primeros recortes de producción desde que el grupo permitiera que sus miembros producieran libremente a finales de 2014, lo que provocó que los precios se desplomaran. La OPEP se reunirá de nuevo en Viena en noviembre.
'Situación crítica'
"La situación desde la última reunión de junio ha empeorado, la situación es mucho más crítica", dijo Boutarfa, que ha estado involucrado en conversaciones con Arabia Saudí y otros miembros en los días previos a la reunión. "Por eso es importante ver qué medidas se pueden adoptar en el corto plazo y hasta a muy corto plazo para encontrar una solución a esta situación, que no está ayudando a ningún país de la OPEP".
Arabia Saudí e Irán, cuya rivalidad bloqueó un acuerdo con otros países importantes en abril, no llegaron a un acuerdo después de dos días de conversaciones preparatorias en Viena, que incluyeron una oferta de Arabia para bombear menos crudo si Irán congelaba la producción en los niveles actuales, de acuerdo con dos personas cercanas a las negociaciones. Arabia Saudí no prevé ninguna decisión formal sobre la oferta en Argel, dijo un delegado familiarizado con su política.
La principal diferencia entre las conversaciones de Argel y el fallido intento de los productores para ponerse de acuerdo sobre un congelamiento en abril en Doha es que Irán estará presente para las discusiones de esta semana, dijo Boutarfa. Irán está más preocupado por mantener su cuota de mercado que con los niveles de producción reales, dijo.
Las conversaciones de la OPEP en Argel serán informales, pero se puede convertir en una reunión extraordinaria, lo que podría dar lugar a una decisión del grupo, dijo Boutarfa.
El precio del barril de petróleo alcanzará u$s 52 en 2017, mientras que el barril de West Texas Intermediate (WTI) cotizará u$s 1 menos que el Brent en el mismo año, según proyecciones del organismo de estadística y de análisis de la Administración de Información Energética (EIA, según sus siglas en inglés), dependiente del Departamento de Energía de los Estados Unidos.
El organismo de estadística y análisis del Departamento de Energía de los Estados Unidos pronosticó que en el 2017 el precio promedio del crudo cotizará u$s 52 por barril, lo que representa casi u$s 10 más que el precio promedio para este año (u$s 43/barril).
En lo que respecta al West Texas Intermediate (WTI), vaticinan un promedio de u$s 1 por barril menos que el Brent en 2016 y 2017. Según los vaticinios del EIA, "los valores actuales de los futuros y de los contratos de opciones sugieren una alta incertidumbre en la evolución futura".
En este sentido, el pronóstico del organismo de un precio promedio del WTI de u$s 44/barril para diciembre de 2016, debe ser considerado en el contexto de los valores del contrato Nymex en esa misma fecha.
No obstante, los contratos negociados durante un período de 5 días, que culminó el 1 de septiembre (precios de mercado e informe de incertidumbre), sugieren que el mercado prevé que los precios del WTI podrían oscilar de u$s 34/b. a u$s 65/b. (con un intervalo de confianza del 95%) en diciembre de 2016.
El dato divulgado por Estados Unidos se conoce días antes de una reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) que se realizará entre el 26 y el 28 de septiembre en Argelia.
En ese contexto, el presidente de Ecuador, Rafael Correa, dijo que espera que se concrete un acuerdo entre los países de la OPEP en la próxima reunión para estabilizar el mercado petrolero.
Quito respalda la postura de Venezuela, que ha insistido en que los grandes productores petroleros deben llegar a un acuerdo para congelar los niveles de producción y hacer que los precios suban, en medio de una ingente sobreoferta de suministros.
En las últimas semanas, la idea ha tenido cierta acogida de parte de grandes productores como Rusia, Arabia Saudita e incluso Irán. "A todos nos conviene estabilizar el precio del petróleo", insistió Correa.
Un patrón que a estas alturas resulta familiar se presentó el lunes pasado, cuando el presidente venezolano Nicolás Maduro dijo que los mayores exportadores de petróleo del mundo estaban cerca de alcanzar un acuerdo sobre su producción. Los precios del crudo subieron más de 1% a principios de sesión, para luego caer bruscamente. La cotización ya estaba en territorio negativo el martes.
Fue uno de los ejemplos más recientes de una serie de evaluaciones optimistas sobre un posible acuerdo de los integrantes de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP). Los operadores del mercado y los analistas, sin embargo, consideran que tales declaraciones son una estrategia de la entidad para apuntalar los precios a corto plazo.
“Cuando los grandes productores hablan de recortes de producción, hay que tomarlo en serio. Eso explica el alza inicial de los precios”, dice Rob Thummel, gestor de portafolio de Tortoise Capital Advisors, que administra unos US$15.000 millones en activos de energía. “Pero los inversionistas pronto se dan cuenta que son sólo palabras y esos repuntes se desvanecen”.
Pocos analistas e inversionistas creen que la OPEP llegará a un acuerdo importante en Argel, donde sostendrán conversaciones informales el miércoles en la tarde aprovechando su asistencia al Foro Internacional de Energía. Algunos funcionarios de la OPEP dicen que Maduro y otras autoridades hacen estas declaraciones para impedir que el precio del petróleo, que este año se llegó a cotizar a apenas US$28 el barril y se ha mantenido por debajo de US$50 el barril, caiga debajo de un determinado nivel.
“OPEP tiene que hacer esto para que los precios no bajen a cierto nivel o suban a cierto nivel que no les gusta y últimamente lo han hecho con mucha frecuencia”, indicó un alto representante del organismo quien cree que en algún momento habrá un acuerdo. “La OPEP tiene que hablar y seguir hablando”.
La estrategia de hacer declaraciones para hacer que los precios suban podría ser la última flecha en la aljaba de la OPEP. La entidad que antes se identificaba como una formadora de precios, capaz de ajustar su producción a la demanda global para hacer que la cotización del crudo cayera o aumentara. No obstante, el auge de la energía de esquisto en EE.UU. redujo la relevancia de la producción de la OPEP para los precios del petróleo y miembros del organismo como Arabia Saudita ahora prefieren producir a plena capacidad y defender férreamente su participación de mercado.
Las divisiones internas, como la rivalidad geopolítica en Medio Oriente entre Arabia Saudita e Irán, dificultan un consenso. El cartel no hizo nada para apuntalar el precio del petróleo en las tres reuniones formales que ha sostenido desde que los precios comenzaron a caer en 2014 y un intento en conjunto con Rusia para congelar la producción de petróleo colapsó en abril, cuando Arabia Saudita se retiró en protesta por la ausencia de Irán en el pacto.
Sin la capacidad de influir en el suministro físico de petróleo, OPEP dispone de pocas alternativas para reforzar el precio del crudo, que están muy por debajo de los US$100 el barril que países miembros como Venezuela necesitan para equilibrar sus presupuestos fiscales. Las alzas de precios proveen una inyección de efectivo de corto plazo para los países de la OPEP, y sus declaraciones en torno a un acuerdo para limitar la producción sirven para demostrarles a sus ciudadanos que tratan de hacer algo al respecto.
Los precios del crudo habían descendido por debajo de US$42 el barril a comienzos de agosto a su menor nivel en cuatro meses cuando surgieron informes de los miembros de OPEP habían reanudado las negociaciones de cara a un congelamiento de la producción y que el tema se iba a tratar en la reunión informal en Argel a fines de septiembre. Los precios se dispararon en forma inmediata y superaron US$50 el barril el mes pasado.
Desde entonces, la cotización del petróleo ha caído. El precio Brent, la referencia internacional del mercado, se transaba a US$47,64 el barril. Algunos países de la OPEP dijeron que aunque no se produzca un acuerdo, sus palabras surtieron efecto.
“Los precios han subido US$5 el barril luego de que trascendiera la noticia de la reunión de Argel”, señaló un delegado que planea asistir al encuentro en la capital de Argelia. “De modo que ya está teniendo un impacto positivo”.
La práctica, sin embargo, ha hecho añicos la credibilidad de la OPEP con algunos participantes del mercado. “Me resulta desconcertante que la gente siga tomando en serio estas declaraciones”, aseveró Ton Pugh, analista de materias primas de Capital Economics. “Nunca hay detalles, ni ninguna confirmación y siempre son los mismos personajes”.
Michael Nielsen, operador de petróleo de Global Risk Management, afirmó que la reacción inicial se debe a los algoritmos que utilizan las firmas de inversión, que están programados para comprar o vender dependiendo de las palabras clave que aparezcan en los titulares de las noticias. Cuando los operadores humanos entran en acción posteriormente, a menudo el alza de los precios se disipa rápidamente.
Otro motivo que explica el éxito de la maniobra de la OPEP, aunque sea por unas pocas horas o unos pocos días, es que los inversionistas habitualmente actúan como si creyeran la noticia, esperando que otros inversionistas hagan lo mismo.
Luego de que el ministro de energía de Arabia Saudita prometiera “tomar cualquier acción para ayudar” al mercado petrolero el mes pasado, los inversionistas especulativos empezaron a comprar en masa. Las apuestas a un alza de los precios realizadas por los fondos de cobertura y otros inversionistas institucionales importantes saltaron 22% durante la semana posterior a sus comentarios, según datos de Intercontinental Exchange Inc. “Cuando salen esos titulares, muchos reaccionan instantáneamente ya que no quieren ser tomados por sorpresa”, dijo Nielsen.
