La perspectiva de crecimiento de la producción en el sector de BMO Capital Markets está impulsada por el repunte en el precio del oro por encima de US$1,300 la onza y apoyado por el hecho de que la mayoría de empresas han revisado sus costos de producción para incluir precios más conservadores del oro (a alrededor de US$1,200/oz).
“Nuestras estimaciones sugieren que los mineros de oro podrán compensar la disminución de producción en el corto plazo”, indicó el banco de inversión en un reporte, y sostuvo que su proyección va en contra de una serie de previsiones que indican que el pico de la producción fue el año pasado.
Sin embargo, a largo plazo, BMO estima que las tasas actuales de producción decaerán en 20% para el 2021
Las empresas de oro que BMO cubre abarcan 34 millones de onzas, o el 35% de la producción mundial. El banco de inversión estima que éstos añadirán 2.5 millones de onzas más para el 2021 a través de la expansión de operaciones existentes (proyectosbrownfield), o reabriendo minas actualmente en mantenimiento. Otros 4 millones de onzas serán añadidos a través de nuevas minas ya incluidas en planes de expansión para el 2023.
Finalmente, BMO indica que la recuperación del precio del oro por encima de los US$1,300/oz ha renovado la posibilidad de que se financien el desarrollo de nuevos proyectos (proyectos greenfield).
Los precios del oro registraron máximos de siete días durante la mañana de la jornada de negociación de este miércoles en Europa, después de que el Banco de Japón anunciara nuevas medidas de política monetaria, mientras los inversores aguardan la reunión sobre política monetaria de la Reserva Federal, prevista para el transcurso de esta jornada.
En lo relativo a la división Comex del New York Mercantile Exchange, el oro para entrega en diciembre se negoció a 1.322,30 USD por onza troy a las 4:35, hora de la costa este (las 10:35 en España), avanzando un 0,31% o 4,10 USD tras haberse situado en 1.326,0, su cota más alta desde el 11 de septiembre.
El Banco de Japón decidió mantener los tipos de interés anclados en el -0,1% tras su última reunión y anunció que modificaría su marco político, lo que supone el último intento de impulsar la inflación.
Entre los cambios, el Banco de Japón afirmó que implementará un control de la curva de rendimiento, eliminará el rango de vencimiento de sus adquisiciones de bonos y abandonará sus objetivos de base monetaria.
La atención se centra ahora en la decisión de la Fed. No se espera que la Fed tome medidas en cuanto a sus tipos de interés al término de su reunión de dos días este miércoles a las 14:00, hora de la costa este (las 20:00 españolas).
La presidenta de la Fed, Janet Yellen ofrecerá una muy esperada rueda de prensa tras la publicación del anuncio de la Fed y los inversores buscarán cualquier cambio en el discurso acerca de la economía o las futuras subidas de los tipos de interés.
Según el Barómetro de Tipos de la Fed de Investing.com, los inversores estiman que hay sólo un 15% de probabilidades de que se produzca una subida de los tipos de interés esta semana. Las probabilidades de que ocurra en diciembre son de en torno a un 60%.
El metal precioso es muy susceptible a las modificaciones de los tipos de interés de Estados Unidos, pues una subida haría aumentar el coste de oportunidad de los activos sin intereses como los lingotes, además de impulsar el dólar, divisa en que se fijan sus precios. Una subida gradual de los tipos supone menos amenaza para los precios del oro que una serie de pequeñas subidas bruscas.
En el mercado de divisas, el índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se situó en 96,00 este miércoles tras haber ascendido hasta 96,29, su cota más alta desde el 9 de agosto.
El dólar se apuntó un alza del 0,1% con respecto al yen hasta 101,80, muy apartando de los máximos de la sesión registrados en 102,78 tras el anuncio del Banco de Japón.
