En los últimos cinco años, tener acciones de las mineras de oro no era un negocio muy rentable. Pero la cosa se ha revertidos y este año la industria dorada ha entregado grandes ganancias con relativamente pocas posibilidades de pérdidas.
Según datos de Bloomberg, los grandes operadores como Barrick Gold y Yamana Gold han más que duplicado su valor este año. El índice MSCI World., ubica a Fresnillo Plc en el primer puestoLos productores recibieron un impulso de futuros de metales preciosos que están fuera de su mayor manifestación para comenzar un año en casi cuatro décadas.
Los lingotes se ha disparado un 26 % en el Comex en Nueva York desde finales de diciembre, tocando un máximo de dos años de US$ 1,377.50 la onza la semana pasada. Eso es la entrega de mayor beneficio para las minas que han reducido sus costos. Por ejemplo, Barrick tuvo en el primer trimestre un costo de US$ 706 por onza, la más baja que ha logrado en los últimos nueve trimestres. Esto ha empujado al margen de la producción en el primer trimestre de 2016 a US$ 475 por onza.
La minera mexicana es una de las más beneficiadas, según Credit Suisse. Ivano Westin and Renan Criscio mejoró la su recomendación y señaló que Fresnillo tiene "uno de los mejores balances" y un historial de superar las estimaciones de producción. Sus acciones han subido 89 % desde mayo.
El metal recuperó su atractivo como un depósito de valor en medio de una desaceleración económica mundial, los rendimientos por debajo de cero en más de US$ 9 billones en deuda del gobierno y la señal que los costos de endeudamiento de Estados Unidos seguirán siendo más bajos de lo previsto anteriormente, indica el reporte.
En el caso de Barrick, el Fund Management LLC’s de George Soros, ha incrementado su participación. La compañía minera con sede en Toronto ha reducido los costos y vendido activos para reducir la deuda total de US$ 9 mil millones al final del primer trimestre.
Los fondos de cobertura tomaron nota luego de ver como Soros compraba 19,4 millones de acciones en el primer trimestre, mientras Duquesne Family Office LLC, dirigido por el multimillonario Stan Druckenmiller, compró 1,83 millones de acciones, señala Bloomberg. Las acciones de la compañía han aumentado un 170 % este año, después de cinco años consecutivos de pérdidas que acabó casi con US$ 41 billones de su valor de mercado.
"Nuestra intención es seguir haciendo más y más dinero para Soros," dijo Dushnisky en una entrevista con Bloomberg Television. "Es un inversor muy inteligente", acotó el presidente de Barrick.
Los inversores también miran con buen ojo a Newmont Mining. Recientemente, Calpers, el mayor fondo de pensiones públicas de EE.UU., añadió 49.700 acciones de la minera con sede en Colorado.
Las acciones de Newmont subieron este año 131 %. La minera sostiene que si aumenta el precio del oro, va a aumentar el flujo de caja libre, lo que permitirá a la minera pagar la deuda antes de lo previsto.
Al precio actual Newmont se negocia EN 39,9 con una rentabilidad por dividendo del 0,24%, que está cubierto por una proporción de pago del 56,70%, indica el analista Stephen Butters para The Daily Leicester.
Entre los metales preciosos y las acciones mineras, Coeur Mining es la que más creció: 300% desde el inicio del año. La tendencia al alza ha sido impulsada por las ganancias en los precios del oro y de la plata, indica el Market Realist.
Los inventarios de New Gold (NGD), Newmont Mining (NEM), Sibanye Gold (SBGL), Gold Fields (GFI) y VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), han aumentado un 108,6%, 127,2%, 178,8%, 119,9% y 121.4%, respectivamente en un año.
