Los futuros sobre oro descendieron bruscamente durante la mañana de la jornada de negociación de este lunes en Europa, situándose en menos de 1.200 USD por primera vez desde febrero, pues los inversores seguían considerando la posibilidad de una subida de los tipos de interés de Estados Unidos a corto plazo.
Durante sus declaraciones en la Universidad de Harvard de este viernes, la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, afirmó que “sería adecuado” subir los tipos de interés en los próximos meses si la economía y el mercado laboral siguen recuperándose.
Los traders estiman ahora que hay un 28% de posibilidades de que se lleve a cabo una subida de los tipos de interés en junio, y un 60% de que ocurra en julio, según la herramienta FedWatch del CME Group's (NASDAQ:CME). Las probabilidades de que los tipos suban en septiembre son de en torno a un 68%.
Las declaraciones de Yellen situaron el dólar en máximos de más de dos meses con respecto a las demás monedas principales. La fortaleza del dólar suele lastrar al oro, pues reduce el atractivo del metal como activo alternativo y encarece las materias primas denominadas en dólares de cara a titulares de otras divisas.
En lo relativo a la división Comex del New York Mercantile Exchange, el oro para entrega en junio se negoció a 1.199,00 USD, mínimos de la sesión y su cota más baja desde el 17 de febrero. Finalmente, se situó en 1.204,25 a las 2:44, hora de la costa este (las 8:44 en España), dejándose un 1,02% o 12,45 USD.
Los volúmenes de negociación serán escasos este lunes pues los mercados de Estados Unidos permanecerán cerrados con motivo de la festividad del Día de los Caídos mientras que en el Reino Unido cerrarán también por tratarse de una festividad nacional.
El oro se desplomó un 2,88% o 36,20 USD la semana pasada, su tercera semana consecutiva de descenso, ante los indicios de que la Fed cada vez está más cerca de subir los tipos de interés.
Los futuros sobre oro han perdido casi un 7% en lo que va de mes, pues las contundentes declaraciones de los funcionarios de la Fed, así como las actas de la reunión de abril, han convencido a muchos analistas e inversores de que una subida de los tipos de interés este verano es una posibilidad real.
El oro es muy susceptible a las modificaciones de los tipos de interés de Estados Unidos, pues una subida haría aumentar el coste de oportunidad de los activos sin intereses como los lingotes.
En cuanto a la semana que comienza, los inversores estarán pendientes del informe sobre empleo no agrícola de Estados Unidos correspondiente a mayo que se publica este viernes, para comprobar si la mayor economía del mundo es lo suficientemente fuerte para resistir más subidas de los tipos en 2016. El miércoles se publicarán datos del Instituto de Gestión de Suministros sobre el sector manufacturero y los del sector servicios el viernes; los traders aguardan a conocer más indicios acerca de cuándo volverá a subir la Fed los tipos de interés de Estados Unidos.
Por otra parte, la plata del Comex para entrega en julio se desplomó un 1,93% o 31,4 centavos hasta 15,95 USD por onza troy durante la mañana de la jornada de negociación en Londres, mientras que los futuros sobre el cobre se dejaron un 0,9% o 1,9 centavos hasta 2,095 USD por libra.
Los traders del cobre estarán pendientes de la un par de informes sobre el sector manufacturero del China previstos para este martes ante la creciente preocupación suscitada en torno al estado de la segunda economía del mundo.
China es el mayor consumidor de cobre del mundo y concentra casi el 45% del consumo mundial.
“Creo que veremos la plata a tres dígitos”, dijo Keith Neumeyer, máximo responsable ejecutivo de First Majestic Silver, prediciendo que el metal podría subir hasta 140 dólares por onza en 2019. Incluso los fondos de cobertura ampliaron sus apuestas alcistas en la plata hasta un máximo histórico.
Un fabricante japonés de electrónica contactó al productor de metal First Majestic Silver Corp. para negociar metal que le permita asegurar reservas futuras, lo que evidencia cierta preocupación por la oferta, lo que podría hacer que aumenten los precios del metal nada más que nueve veces.
“Para que un fabricante de electrónica venga directamente a nosotros significa que algo está cambiando en el mercado”, dijo Keith Neumeyer, máximo responsable ejecutivo de First Majestic, la acción más alta en Canadá y entre sus pares mundiales este año. “Creo que veremos la plata a tres dígitos”, dijo, prediciendo que el metal podría subir hasta 140 dólares por onza en 2019.
Es un pronóstico audaz. Si bien la plata se recuperó 18 por ciento este año superando al oro como metal precioso con mejor desempeño, el miércoles se negoció más abajo en 16.26 la onza en el Comex de Nueva York y alcanzó un récord apenas por debajo de 50 dólares en 2011. La proyección más alta entre los analistas consultados es de 57 dólares la onza en 2019.
“Parece agresivo”, dijo por correo electrónico Dan Denbow, administrador de fondos en el USAA Precious Metals & Minerals Fund de San Antonio. “Ha habido una falta de inversión en la exploración de plata, pero con precios significativamente más altos habrá nuevos suministros. La curva de costos actual no sostendría ese precio”.
De todos modos, hay otros signos optimistas para el avance de la plata. Este mes, los fondos de cobertura ampliaron sus apuestas alcistas en el metal hasta un máximo histórico. Dado que tiene un atractivo como reserva de valor a la vez que por sus múltiples usos industriales, la materia prima subió este año con la idea de que el ritmo de los aumentos de las tasas de interés estadounidenses se frenará y que la industria china podría estar mejorando.
First Majestic es el segundo productor de plata más grande en México, que provee más del metal precioso que ningún otro país. Como tal, la compañía ha sido la principal beneficiaria de la recuperación de la plata después de optar por no diversificarse a otros metales como lo hicieron muchos de sus pares. La compañía gana más de 63 por ciento de sus ventas de la plata y el precio de su acción avanzó más del triple este año, más que cualquier otra empresa en el S&P/TSX Composite Index. La acción ayer miércoles en 14.33 dólares canadienses en Toronto, lo cual le da un valor de mercado de 2.310 millones de dólares canadienses (mil 780 millones de dólares estadounidenses).
Si bien durante largo tiempo fue codiciada por su uso en joyería, monedas y utensilios, la plata tiene una demanda cada vez mayor por sus aplicaciones industriales. El año pasado, aproximadamente la mitad del consumo mundial de plata derivó de dicho uso, incluidos teléfonos móviles, pantallas de TV plana, paneles solares y aleaciones y soldaduras, según datos recopilados por GFMS para el Instituto de la plata con sede en Washington.
“La plata no es un metal precioso, es un metal estratégico”, dijo Neumeyer en una entrevista en Vancouver, donde la empresa tiene su domicilio. “La plata es el material más conductor de electricidad en el planeta fuera del oro, y el oro es demasiado costoso para usar en tableros de circuitos, paneles solares y autos eléctricos. A medida que electrificamos el planeta, necesitamos más plata. No tiene sustituto”.
