Tras acariciar un máximo de nueve semanas en la jornada de hoy, el precio del oro vuelve a caer a 1.100,65 dólares la onza tras la publicación de los datos del Non-farm payrolls (NFP) en Estados Unidos, que arrojaron datos más optimistas de lo esperado, impulsando al dólar y al mercado de valores.
El informe, que se publica los primeros viernes de cada mes, apunta un aumento en la creación de empleo en Estados Unidos en el mes de diciembre 2015, con 292,000 nuevos puestos de trabajo. Las previsiones eran de 200.000, por lo que este alza ha tenido una repercusión inmediata positiva para el dólar, y consecuentemente negativa para el oro.
El oro al contado tocó un mínimo de 1.093,53 dólares siguiendo la estela de la publicación de los datos y se redujo un 0,8% por ciento, a 1.100,65 la onza, a las 13:56 GMT. Por su parte, los futuros del oro estadounidense para entrega en febrero bajaron 7,40 dólares la onza, a 1.100,40.
Sin embargo, antes de que se hiciesen públicos estos datos, la cotización del oro había alcanzado este viernes un máximo de nueve semanas de 1.112 dólares, ante el nerviosismo sobre la economía china y su repercusión en las bolsas de valores, que había llevado a los inversores hacia los activos refugio, empujando el oro con fuertes subidas.
“(Estos son) números muy fuertes, buenos para el dólar”, ha asegurado Georgette Boele, analista de ABN Amro. “El dólar estadounidense es el conductor negativo más importante para los precios del oro, por lo que esto sumará presión”.
Además, un informe fuerte podría llevar a la Reserva Federal – Fed (el banco central de Estados Unidos) a elevar los tipos de interés a un ritmo más rápido. Y como bien sabemos en OroyFinanzas.com, el aumento de los tipo suelen pesar sobre el oro, en beneficio del dólar. La perspectiva del aumento de los tipos en los Estados Unidos fue un factor clave para empujar a la baja la cotización del oro más de un 10 por ciento el año pasado.
El apetito de inversión para lingotes de oro había mostrado signos de recuperación esta semana. Las tenencias del fondo negociado en bolsa respaldado en oro más grande del mundo, SPDR que cotiza en Nueva York Gold Shares, subieron 4,2 toneladas el jueves, según los datos del fondo.
“Las preocupaciones sobre China, y, posiblemente, Oriente Medio, han llevado a algunos a la demanda del refugio seguro. Eso ha despertado el precio del oro”, ha declarado la analista de Capital Economics Simona Gambarini.”Pero, como sabemos, la demanda del refugio seguro puede ser muy volátil”.
“Somos en general positivos en el precio del oro para este año, pero no necesariamente en la demanda de refugio seguro. Eso es un comodín”.
La plata ha caído un 2,1 por ciento, a 14,00 dólares la onza, mientras que el platino subió un 0,2 por ciento, a 874,65 dólares la onza. El paladio subió un 1,6 por ciento, a 500,25 dólares la onza. Por su parte, el paladio cayó ayer por debajo de los 500 dólares por primera vez desde septiembre 2010, alcanzando un mínimo de 481,67 dólares, y todo apunta a que cerrará la semana con una caída del 11 por ciento.
El Banco Central de China (People’s Bank of China-PBOC) ha aumentado sus reservas de oro en 19 toneladas en diciembre 2015, según la información publicada en los informes mensuales que se presentan desde julio del año pasado. Se trata de la sexta vez que China ha aumentado sus reservas de oro desde que existe esta información oficial de las compras mensuales.
El total de las reservas de oro de China reportados ascienden a 1.762, 323 toneladas, lo que supone un incremento de 104 toneladas desde julio. En junio 2015, China, actualizó sus reservas de oro por primera vez desde el año 2009 al reportar un adicional de 604 toneladas. En agosto, China actualizó sus reservas de oro para añadir 19,4 toneladas en julio. En septiembre, China informó del aumento de sus reservas de oro en 16,15 toneladas durante el mes de agosto. Un mes después, el aumento fue de 15 toneladas y en octubre se añadieron 14 toneladas. En diciembre, se conoció que probablemente en noviembre China agregó 21 toneladas de oro a sus reservas, la cifra más alta de oro añadida en cinco meses.
Por tanto, las compras del banco central chino durante 2015 han sido por estos volúmenes:
Julio:19 toneladas
Agosto: 16 toneladas
Septiembre: 14 toneladas
Octubre: 14 toneladas
Noviembre: 21 toneladas
Diciembre: 19 toneladas
Reservas oficiales de oro chinas 2009-2015
Como ya hemos comentado en otras ocasiones en OroyFinanzas.com existe la sospecha entre muchos analistas de que China ofrece un informe bajo de sus reservas de oro. Teniendo en cuenta las cifras de reservas de oro oficiales, China ocupa el sexto lugar del mundo con 1.762 toneladas, sólo superada por Estados Unidos, Alemania, Fondo Monetario Internacional (FMI), Italia y Francia.
En el caso de EE.UU. y Alemania sus reservas de oro suponen más del 60% de sus reservas de divisas, mientras que para el banco central chino sus reservas de oro sólo suponen algo más del 2%. Muchos analistas piensan que China seguirá aumentando sus reservas de oro durante los próximos meses.
Los precios del cobre se desplomaron este lunes hasta registrar su cota más baja desde abril de 2009, pues la pronunciada caída de los mercados de valores de China lastraba el interés por el metal rojo.
En lo relativo a la división Comex del New York Mercantile Exchange, el cobre para entrega en marzo se negoció a 1,970 USD por libra a las 8:00, hora de Londres (las 9:00 en España), desplomándose un 2,28% o 4,6 centavos. Anteriormente, los precios se habían situado en 1,966 USD por libra, su cota más baja en más de seis años.
Mientras, en la bolsa de metales de Londres, el cobre a tres meses se desplomó un 2,26% hasta negociarse a 4.391,25 USD por tonelada métrica, su cota más baja desde mayo de 2009.
El índice compuesto de Shanghái cerró la jornada con pérdidas del 5,3%, el índice compuesto de Shenzhen, un índice menor, se dejó un 6,6% y el índice CSI300 perdió un 5%, a pesar de los esfuerzos de Pekín para estabilizar el mercado. La semana pasada, el índice compuesto de Shanghái revirtió todos sus beneficios de 2015, dejándose un 10% en sólo cinco días.
A los actores del mercado les preocupa que el desplome del mercado de valores pueda ampliarse a otros aspectos de la economía china, suscitando temores en torno a la posible disminución de la demanda del metal industrial del Gigante Asiático.
China es el mayor consumidor de cobre del mundo y concentra casi el 45% del consumo mundial.
Los precios del cobre se desplomaron la semana pasada un 5,13% o 5,4 centavos, pues el desplome del mercado de valores chino y la rápida depreciación del yuan lastraban la confianza de los inversores.
Aunque los inversores habían previsto que el banco central permitiera que el yuan siguiera descendiendo tras la depreciación del 4,5% registrada el año pasado, el rápido ritmo de devaluación ha provocado más temores en torno a que la segunda economía del mundo avanza incluso más despacio de lo previsto.
El Banco Popular de China hizo subir el yuan el lunes por segunda jornada consecutiva, fijando su punto medio de cambio en 6,5626 con respecto al dólar, mientras que el viernes estaba fijado en 6,5636.
En otros ámbitos del Comex, los futuros sobre oro se mantuvieron próximos a los máximos de nueve semanas registrados durante la jornada anterior, pues los actores del mercado buscaban refugio ante las pronunciadas pérdidas registradas en la bolsa mundial.
El metal precioso se apuntó la semana pasada un alza del 3,54% o 34,40 USD, pues la demanda de refugio seguro se veía impulsada ante la caída de los mercados de valores a escala mundial, las preocupaciones en torno a la economía china y las crecientes tensiones geopolíticas.
La producción superó la demanda el año pasado en cerca de 342.000 toneladas, el mayor exceso desde el 2012, y se mantendrá en superávit al menos durante los próximos dos años, según Bank of America Corp. Los excesos se dieron luego de que los mineros invirtieron fuertemente en la última década para alimentar un crecimiento récord en China, que consume el 45 por ciento del metal. Esos materiales empezaron a llegar justo cuando la demanda se desaceleró en el país asiático.
El precio del cobre en US$2 la libra (454 gramos) atrajo la atención del mercado, pero no lo suficiente como para estimular los recortes en la producción y revertir el exceso del metal.
Los futuros, que se negociaron el jueves por debajo de US$2 por primera vez desde el 2009, podrían caer hasta un 25 por ciento más antes de que el sector implemente reducciones “significativas” de la producción, dijo Kenneth Hoffman, analista sénior de metales y minería en Bloomberg Intelligence. Esto es porque los precios son aún más altos que los costos de producción, lo que permite a los productores esperar a que “el de enfrente” ponga el freno, agregó Hoffman.
"Si tienes estos hundimientos temporales por debajo de US$2, se vuelven noticia de los grandes titulares, pero no creo que cambien las decisiones de estas empresas”, dijo Dane Davis, analista de Barclays Plc, el principal pronosticador del cobre para el cuarto trimestre de 2015, en entrevista telefónica desde Nueva York. "Si los precios se mueven por debajo de US$2 y se quedan ahí, entonces lo más probable es que haya recortes adicionales de producción". Los futuros se recuperaron a US$2,0275 a las 9:14 el viernes.
La producción superó la demanda el año pasado en cerca de 342.000 toneladas, el mayor exceso desde el 2012, y se mantendrá en superávit al menos durante los próximos dos años, según Bank of America Corp. Los excesos se dieron luego de que los mineros invirtieron fuertemente en la última década para alimentar un crecimiento récord en China, que consume el 45 por ciento del metal. Esos materiales empezaron a llegar justo cuando la demanda se desaceleró en el país asiático.
La presión aumentó sobre las materias primas el año pasado cuando la Reserva Federal decidió elevar las tasas de interés por primera vez en nueve años, fortaleciendo al dólar al nivel más alto desde el 2004 y desanimando la demanda de importaciones de productos básicos por parte de países con monedas más débiles.
"Es la parte de la demanda la que está causando la principal preocupación sobre lo que le va a pasar al cobre", dijo George Zivic, gerente de cartera del Oppenheimer Commodity Strategy Total Return Fund, en una entrevista telefónica desde Nueva York. "El cobre que está llegando como oferta se ha venido trabajando por muchos años y se han invertido muchos miles de millones de dólares, así que no se va a detener. Lo que se necesita ver es algún tipo de aumento de la demanda".
