El precio del oro terminó la sesión del miércoles perdiendo 15.92 dólares para ubicarse en los 1053.44 dólares la onza, presionado por la escalada del dólar después de los duros comentarios de la Presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, que han respaldado el caso para un despegue de las tasas antes de fin de año. Yellen dijo que “cuando el Comité comience a normalizar su postura política, hacerlo será un testamento... de hasta qué punto nuestra economía ha llegado. En ese sentido, es un día que espero que todos estamos esperando”. Yellen hoy va a declarar sobre las perspectivas económicas ante un comité del Congreso conjunto. El dólar también encontró soporte en los datos de empleo mejores de lo esperado. El Instituto de Investigación Automatic Data Processing (ADP) dijo que las empresas añadieron 217.000 empleados en noviembre.
El par XAU/USD cayó hasta un mínimo de 1046,33 dólares más temprano en la sesión asiática, pero encontró algo de soporte por encima de la zona de 1045 y rebotó al nivel de 1050,55. He sido bastante bajista del oro desde que los precios rompieron por debajo del canal ascendente (que tenemos en el gráfico diario) y diciendo eso –con base en la medida- probablemente bajaremos a los 1045. Así que, en este punto, yo aconsejaría un poco de cautela. Como indiqué en análisis recientes, romper el apoyo de 1045 es esencial para una continuación bajista proyectando a los 1025-1017. En su camino a la baja, se puede ver un poco de apoyo en 1036.
Por otro lado, si el XAU/USD tiene problemas para caer a través de 1045, podríamos volver al soporte anterior ahora cambiado a resistencia en 1054. Más allá de eso, los osos estarán esperando en la zona de 1061.41 - 1058 marcada por las líneas de 4 horas Tenkan-sen (media móvil de nueve periodos, línea roja) y Kijun-sen (media móvil de 26 períodos, línea verde). Los toros tienen que pasar a través de 1061.41 para poder volver a los 1066/5 (el fondo de la nube Ichimoku en el gráfico de 4 horas).
Las reservas registradas totales del COMEX han caído otro 11% hasta las 134.877 onzas, que equivalen a 4 toneladas, y marcan un récord histórico mínimo en reservas de oro registradas del COMEX.
Además, el viernes pasado, las reservas de oro registradas de JP Morgan en el COMEX se redujeron en otras 2.802 onzas troy de oro, a un récord mínimo de solo 7.975 onzas. Al mismo tiempo, las reservas de oro eligibiles de JP Morgan también han caído estos meses.
Como las reservas de oro registradas han seguido cayendo y el Open Interest (los contratos de futuros y opciones totales abiertos) en el COMEX se ha mantenido también, se ha alcanzado un nuevo récord del ratio de cobertura de oro físico frente a frente a contratos abiertos, con 294 onzas de oro papel para cada onza de oro físico.
En las bóvedas de seguridad del COMEX se encuentran almacenadas reservas de oro y plata diferenciadas, que se denominan respectivamente ‘eligible gold’ y ‘registered gold’. Como ‘registered gold’ en el COMEX se entiende al conjunto total de oro y plata (registered silver) almacenada disponible en cualquier momento para cumplir con los requisitos de entrega, para cuando expiran los contratos de futuros o para establecer posiciones iniciales a través de una transacción de intercambio tipo ‘exchange-for-physicals’. Es importante tener en cuenta, sin embargo, que los que tienen oro y plata en el COMEX en forma de ‘registered gold’ o ‘registered silver’ no suelen tener intención alguna de recibir metal precioso para la entrega a corto plazo.
La clasificación de ‘eligible gold’ que hace el COMEX se refiere a los lingotes depositados en las bóvedas que cumplen las especificaciones de un lingote aceptado por el COMEX con el peso, tamaño, pureza y refinería adecuado, pero que no tiene emitido a su favor un recibo de almacén del COMEX. Por ejemplo, un inversor podría comprar varios lingotes de 1.000 onzas de plata a un comerciante y luego llevar los lingotes para almacenamiento asignado a una bóveda de seguridad del COMEX. Se trataría de un acuerdo privado que nada tiene que ver con el COMEX. A no ser que los lingotes estén registrados oficialmente (la forma más fácil de hacerlo es a través del método exchange-for-physicals antes mencionado), los lingotes permanecen en la categoría de ‘eligible gold’ hasta que son retirados de la bóveda por el inversor.
