El blue se disparó ayer siete centavos y tocó su máximo valor histórico al venderse a $16,01. La escalada del billete en las cuevas se dio tras el nerviosismo que generó en el mercado la medida de la Comisión Nacional de Valores que obliga a los Fondos Comunes de Inversión (FCI) a valuar sus activos en dólares al tipo de cambio oficial. La normativa entrará en vigencia hoy, cuando se publique en el Boletín Oficial, según informaron a Clarín en el ente regulador.

El equipo económico buscaba con esta norma achicar la brecha entre el contado con liqui y el dólar oficial, que hasta la semana pasada se ubicaba en 50%. La norma recalentó el mercado, donde los FCI salieron a rematar sus bonos en dólares, y el contado con liqui finalmente cayó ayer a $ 13,44. Pero al Gobierno se le escapó el blue que llevó a tocar ayer los $ 16,05 y ya cotiza un 70% por encima del oficial.

Los referentes del sector financiero mantuvieron hasta ayer por la mañana la esperanza de que el Gobierno diera marcha atrás con los cambios. Es que tras arduas conversaciones con el jefe de la CNV Cristián Girard y el segundo de Axel Kicillof, Emmanuel Álvarez Agis, habían conseguido, cuentan, una reunión con el ministro. Según sostienen en el sector, el convite iba a ser ayer, pero por la mañana el titular del Palacio de Hacienda montó en cólera al leer los diarios y notar que los FCI no respetaron su orden de "no hablar con la prensa". "Levantó la reunión y no nos recibió", se quejaron desde los FCI, que ayer retomaron la idea de iniciar acciones legales porque encuentran argumentos jurídicos para ampararse. En el ministerio de Economía dijeron a Clarín que no hubo reuniones con el ministro y que la norma saldrá hoy publicada sin cambios.

Ante la negativa de Kicillof de flexibilizar la polémica Resolución Nº 646, los fondos activaron a partir del mediodía la venta masiva de bonos en dólares. Algunos títulos llegaron a caer hasta 14%, pero luego se recuperaron, porque otros inversores aprovecharon el "remate". El Deustche Bank, por ejemplo, se mostró muy activo y en apenas unas horas se llevó US$ 200 millones en bonos. También habría aparecido un fondo buitre a aprovechar los precios de oferta para hacer de las suyas: Owl Creek se habría llevado varios millones en bonos Par para alimentar su cartera para presionar al Gobierno y acelerar el pago de estos títulos en default técnico.

Otro sector que se benefició con la brusca caída del contado con liqui (en un momento de la rueda llegó a cotizar a $12,80 y luego rebotó) y el dólar Bolsa (que cerró a $ 13, 21, once centavos menos que el miércoles) fue el de los importadores. Las empresas están urgidas de cancelar pagos con proveedores del exterior, y el Gobierno les autoriza a cuenta gotas el acceso al mercado cambiario oficial. 12,80De todas maneras, ayer también hubo mayor demanda de billete oficial y el BCRA se vio obligado a desprenderse de US$ 100 millones.

Hasta ahora los fondos habrían liquidado $ 5.000 millones y les quedarían $ 10.000 millones más por vender. Así, la medida que supuestamente fue lanzada para proteger al ahorrista hizo que perdiera, solo con las ventas de los bonos en dólares, 8% de su patrimonio desde el martes si se toman los títulos más vendidos, mientras que los bancos y otras firmas dejaron de otorgar nuevas subscripciones a FCI. La liquidación masiva alcanzó a las acciones de firmas extranjeras que cotizan en la Bolsa como Petrobras y Tenaris. El Merval, que llegó a caer casi 10%, cerró con un retroceso de 2,4%.

Hasta ayer hubo extensas reuniones de los administradores de fondos. Técnicos y abogados analizaban cómo proceder ante aquellos clientes que se vieron perjudicados por la normativa de la CNV. "El problema es que no estamos seguros del valor al que quedaron las cuotapartes de los que pusieron su dinero en uno de los FCI alcanzados por la norma", explicaron desde un banco. "Hay pérdidas de capital de hasta el 40%, y lo que se está estudiando es en qué situación legal queda el banco ante los clientes", agregan desde otra entidad. Ante esta situación, las entidades financieras que administran FCI resolvieron enviar hoy un comunicado formal a sus clientes una vez que la norma esté publicada.

La clave ahora será seguir el destino del patrimonio rescatado por los FCI. "O van a plazo fijo o al blue", dijo un operador. En tanto, los grandes inversores empiezan a apostar por los bonos dollar- linked, que también ofrecen resguardo ante una posible devaluación.

El ministro de Economía, Axel Kicillof, aseguró hoy que se pagará el Boden 15 en dólares como estaba previsto y acusó a “especuladores políticos de sembrar miedo e incertidumbre”.

Además, el titular del Palacio de Hacienda defendió la medida de la Comisión Nacional de Valores que generó un enorme polémica esta semana, y que se publicó hoy en el Boletín Oficial, y dijo que “es muy chica” afectando “sólo a los fondos comunes de inversión”. 

Para el ministro “hay especuladores políticos que quieren sembrar miedo e incertidumbre tras la publicación de la resolución de la CNV”.

La nueva norma de la Comisión Nacional de Valores (CNV) que se conoció el martes, que entró en vigencia hoy, hizo que el mercado volviera a desangrarse ayer. Desde que el organismo decidió que los Fondos Comunes de Inversión (FCI) deben valuar los bonos en dólares al tipo de cambio oficial los Fondos se fueron desprendiendo de estos activos para disminuir el impacto negativo en sus carteras.

“Acá hay un efecto internacional fuerte en la caída de la bolsa”, justificó Kicillof, tras el derrumbe de los papeles en el Merval. 

“La medida que se tomó es muy chica en términos del efecto del mercado argentino porque afecta sólo a los fondos comunes de inversión. Los clientes de los fondos comunes de inversión no son como las cajas de ahorro o cuentas bancarias, son más especializados y los individuos dentro de los fondos comunes de inversión sólo son el 15%. Los fondos manejan poca plata con respecto a los plazos fijos”, explicó. 

“Es decir que la medida afecta a una porción pequeña del mercado y a los títulos en moneda extranjera que tienen los fondos comunes de inversión”, agregó.

“Los fondos comunes de inversión tienen 200 mil millones de pesos, mientras que los plazos fijos son 500 mil millones de pesos y los depósitos en los bancos es mucho más, es decir que es muy poquito”, reafirmó. 

Según el ministro, la medida de la CNV, “no les hace perder plata, sino que les indica como hay que valuar estos títulos. Supongo que les quieren meter miedo a los pequeños inversores, para aprovecharse en el marco de la campaña electoral”, analizó.

Por último, aseguró que la norma “no es una pesificación en una dolarización, sino que es una medida contable”.