El oro tocó el viernes su menor precio en cinco años.

El oro no atrae ni como commodity ni como alternativa a las monedas, dijo el viernes el Macquarie Group Ltd. en Londres, recalentando una corrida de ventas que ha deprimido el precio a su menor nivel en cinco años.

El viernes, los futuros para entrega en agosto llegaron a tocar los US$1.072.30, el menor nivel desde febrero de 2010 para el contrato más negociado. La caída del metal fue de 4,1% esta semana, la más pronunciada desde octubre.

Los inversores se están yendo del oro por la expectativa de que la Reserva Federal de EE.UU. subirá pronto las tasas de interés debido al fortalecimiento de la economía. La caída del precio ha sido extrema y puede no haber terminado, sostuvieron analistas de Macquarie, entre ellos Matthew Turner, en un informe el viernes. El banco redujo su pronóstico del oro para 2016 en 15%, a US$1.163.

“El ánimo no es bueno” dijo Grant Sporre, un analista de Deutsche Bank, por teléfono desde Londres. “La sensación es que los metales ya están descontando la modificación de las tasas de interés en EE.UU., pero yo pienso que todavía vamos a ver un descenso cuando eso se concrete”.

La caída ha sido del 8,3% en lo que va del año. La suba de los costos de endeudamiento limitan el atractivo del oro, que no paga intereses ni da retornos como otros activos, por ejemplo las acciones. Los economistas proyectan una chance del 50% de que las tasas suban en septiembre. El índice Bloomberg del dólar de mostrador subió casi 20% en el último año.

La caída del metal implica que las ganancias de un tercio de los productores del metal precioso están bajo amenaza, según Bloomberg Intelligence. Las acciones de Barrick Gold, el mayor productor mundial, se encaminaban hacia la mayor caída semanal desde 1989.

“El oro siempre ha tenido una naturaleza dual, como moneda y como commodity”, escribieron los analistas del banco Macquarie en el informe. “En este momento no es deseado en ninguna de las dos formas”.

Pobres los inversores en materias primas.

Este lunes, el Bloomberg Commodities Index tocó su menor nivel en trece años, menor que tras el colapso financiero de 2008 y la crisis de la eurozona de 2012. Desde el petróleo hasta el cobre y el azúcar, poco es lo que se ha salvado de la caída en la clase de activos con peor desempeño este año.

“Las materias primas son un caos”, señaló Walter “Bucky” Hellwig, que interviene en la gestión de US$17.000 millones en BB&T Wealth Management en Birmingham, Alabama. “No buscamos aumentar las posiciones”.

El oro, la materia prima de mayor ponderación en el índice, es la última en ser alcanzada, golpeada por el fortalecimiento del dólar y por el temor a una desaceleración en China.

Los productores de materias primas encabezaron las caídas en los mercados de títulos estadounidenses el lunes. Newmont Mining Corp., el mayor productor de oro estadounidense, fue el que tuvo peor desempeño en el índice Standard Poor’s 500, desplomándose 12% en la mayor caída en un día en más de seis años.

El Bloomberg Commodity Index de 22 materias primas tocó el lunes su nivel más bajo desde junio de 2002.

El precio del oro terminó la sesión del viernes subiendo 8.72 dólares, para ubicarse en los 1,099.09 la onza ya que los datos de EE.UU. más débiles de lo esperado y las caídas en los mercados mundiales de renta variable han provocado cierta cobertura de cortos. El oro se recuperó desde los niveles más bajos desde febrero de 2010, después de que el Departamento de Comercio informó que las ventas de casas nuevas cayeron un 6,8% a un ritmo anualizado de 482.000. A pesar de las ganancias del viernes, el XAU/USD cerró la semana con una pérdida del 3,10%, bajando 35.28 dólares.

Aunque creo que operar por debajo de la zona de 1147 - 1130 es negativo para el oro, la disminución del impulso es sin duda algo que vigilar, sobre todo cuando existe una divergencia entre el RSI y la acción del precio en el marco de tiempo de 4 horas. La vela del viernes también representa una señal de agotamiento a corto plazo. En otras palabras, no sería tan sorprendente ver una toma de ganancias del lado corto y una subida hacia el nivel de 1130 dólares antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de esta semana. Esto será así, por supuesto, a menos que el mercado puede penetrar en el apoyo en el nivel de 1076 sobre una base diaria. Si el XAU/USD hace una ruptura sostenida por debajo de 1076, entonces espere que el movimiento continúe con 1071, 1.062,85 y 1.045 como objetivos. El apoyo inicial a la baja se ubica actualmente en 1088/6.

Por otro lado, si los precios siguen subiendo y pasar por el área de 1103/1, podríamos ver al mercado probando el nivel de 1109,70. Las nubes Ichimoku (gráfico de 4 horas) actualmente ocupan la zona comprendida entre aproximadamente 1109 y 1124 por lo que esperamos ver resistencia. Una ruptura por encima de 1124 podría provocar un retroceso todo el camino hasta 1133/0 o tal vez 1147. Esta área, que sirvió como un piso durante una cantidad de tiempo importante, ahora debería actuar como una buena resistencia.