La Ministra de Minería, Aurora Williams, y el Vicepresidente Ejecutivo de la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco), Sergio Hernández, dieron a conocer este martes el Informe de Tendencias del Mercado Internacional del Cobre, correspondiente a abril -junio de 2015, en el que se analiza el comportamiento del mercado de este metal en dicho período y se entrega proyecciones de consumo, producción y precio para este año y el próximo.
La Ministra de Minería anunció que dado la mayor incertidumbre macroeconómica internacional, Cochilco redujo a US$ 2,77 el precio promedio de la libra de cobre para 2015 respecto de los US$ 2,85 previstos en el informe anterior; y para 2016 a US$ 2,70, esto es diez centavos menos que la estimación del informe de marzo.
“Esta menor proyección del precio del cobre se debe a un contexto macroeconómico internacional marcado por el debilitamiento del crecimiento en China, la anunciada alza de tasas en EE.UU y el riesgo de una eventual salida de Grecia de la Eurozona. No obstante esta baja, se anticipa una recuperación del precio en el segundo semestre del año, el que debería situarse en US$2,85 la libra, debido a mejores perspectivas económicas para China”, explicó la Ministra de Minería.
Al respecto, el Vicepresidente Ejecutivo de Cochilco precisó que se prevé que en el segundo semestre se produzca una estabilización del sector industrial y del mercado inmobiliario chino, lo que permitiría la reposición de inventarios de cobre, principalmente en empresas medianas y pequeñas.
En relación a la economía estadounidense explicó que se reduciría la incertidumbre respecto del momento e intensidad del alza de tasas estabilizando 2 y acotando la apreciación del dólar. Sin embargo, agregó, la situación griega representa un riesgo elevado de mayor volatilidad de los mercados financiero y cuyas consecuencias son difíciles de anticipar.
Con respecto al balance mundial de cobre refinado, Hernández señaló que para este año se proyecta un superávits mundial de cobre refinado de 167 mil toneladas, levemente superior a lo previsto en el informe anterior. “En esta alza incidió el deterioro de las expectativas de crecimiento de la demanda de cobre de China desde 3,5% a 2%, y Europa de 1,5% a 0%. Por el lado de la oferta, un ajuste a la baja en la producción mundial de cobre mina desde 5,6% a 3,7%, asociado a conflictos laborales, a menores leyes, problemas operacionales y ramp-up de los nuevos proyectos más lentos que lo previsto”, explicó el Vicepresidente Ejecutivo de Cochilco.
De esta manera la demanda mundial de cobre prevista para este año llegaría a 23 millones de toneladas lo que significa un aumento de 1 % respecto de 2014. En tanto que para el año 2016 se estima un crecimiento global de la demanda de 2,8% respecto de 2015, llegando ésta a 23,6 millones de toneladas. Para el año 2016, el aumento de la oferta de cobre mina, proveniente principalmente de la entrada de nuevas operaciones durante el presente año y otras que alcanzarían sus capacidades de diseño, elevarían la oferta en 4,9%.
“Este es un crecimiento inferior al previsto en la proyección de marzo pasado, debido a la corrección a la baja de las producciones proyectadas de Chile, Perú e Indonesia, principalmente”, señaló el Vicepresidente Ejecutivo de Cochilco.
Por el contrario, la demanda global de cobre mantendría la tasa de crecimiento prevista en marzo de 2,8%, cifra que considera un alza de 4% de China. Con ello el superávits de mercado llegaría a 375 mil toneladas, superior al proyectado en marzo pasado. Para este año Cochilco estima que la producción mundial de cobre de mina llegará a 19,2 millones de toneladas, esto es un 3,7% más que en 2014; y para 2016 a 20,1 millones de toneladas, lo que significa un 4,9% más respecto de este año.
En relación a la producción de cobre mina en Chile para 2015, Cochilco actualizó la proyección desde una expansión de 3,3% prevista en marzo a 2,3% en junio. Hernández explicó que los mayores aportes de nueva producción provendrían de Escondida y operaciones que comenzaron sus actividades productivas a partir de 2013 como Ministro Hales de Codelco y Caserones, y en 2014 como es el caso de Sierra Gorda. Con ello, la producción nacional alcanzaría 5,88 millones toneladas, 2,3% más que en 2014; en tanto que para 2016 se elevaría a 6,04 millones de toneladas.
Pese a lo exitoso de los planes de reducción de costos implementados por las mineras, una disminución mayor que lo pronosticado en el precio del cobre pone a prueba la rentabilidad del sector. Si bien los grandes representantes de la industria tienen costos aún competitivos, expertos indican que la mediana y pequeña minería están al límite de la viabilidad.
El precio del metal rojo ha estado peor de lo pronosticado hace unos meses. Ayer Cochilco volvió a reducir la estimación por el año, situándola en US$ 2,77 la libra.
“Las actuales proyecciones del precio del cobre dejan al límite la viabilidad de la pequeña y mediana minería en el país. Con precios más bajos, la situación se pone compleja”, sostiene el director ejecutivo de Plusmining, Juan Carlos Guajardo.
Dice que a principios de año se estimaba que con un precio de US$ 5.500 por tonelada (unos US$ 2,5 la libra), 90% de la producción nacional todavía mantenía costos competitivos respecto del mundo. Ahora, tras los planes de reducción, sólo precios de US$5.000 por tonelada (US$ 2,26 la libra) tendrían un efecto claro en los resultados de estas firmas.
El consultor senior de cobre de CRU, Erik Heimlich, estima que los costos de más de un 9% de la producción global de cobre, casi 2 millones de toneladas, estarían por sobre la proyección de Cochilco.
“Aunque con algunas excepciones, las grandes mineras en Chile tienen cash costs inferiores a ese umbral, de todas maneras sus flujos se ven fuertemente amenazados a ese nivel de precios”, dice.
La ministra de Minería, Aurora Williams, destacó que el actual tipo de cambio favorece a la industria porque el 45% de los costos del sector están en pesos. Mientras que para la pequeña y mediana minería, dice que está activo el precio de sustentación.
Una fuerte reducción registrará la cartera de proyectos mineros realizada por Cochilco. Según adelantó la ministra del ramo, Aurora Williams, el catastro sumará US$ 75.000 millones, un descenso de 28% respecto a los US$ 104.000 millones del informe de 2014. La secretaria de Estado explicó que la variación se debe a la entrada en operación de varios proyectos, junto con el desfase de 10 iniciativas, donde la más relevante es El Morro. A su vez, el Servicio de Evaluación Ambiental informó que durante el primer semestre subió el ingreso de proyectos en general, en 40,5% frente al primer semestre de 2014.
