Por JULIAN GUARINO.
El directorio de la petrolera estatal YPF autorizó, en la víspera, la posibilidad para que la empresa salga a colocar bonos por u$s 750 millones. Se trata de una apuesta importante de la firma que conduce Miguel Galuccio, ya que esas divisas podrían alimentar las arcas del Banco Central.
En medio de la crisis del crudo, la petrolera buscará pronto financiación en el mercado, un dato que lo confirma el hecho de que desde ayer, la petrolera buscará durante una semana, hasta el próximo lunes, colocar títulos en pesos por $ 500 millones aunque ampliables a $ 1.000 millones a 60 meses.
La información fue corroborada por la empresa a la Bolsa de Comercio. Como se dijo, el período de difusión pública comenzó ayer y la colocación está prevista para el martes 7 de abril, siendo los organizadores de la emisión el Nación Bursátil y el Banco de Servicios y Transacciones. El capital de las obligaciones negociables se amortizará en 3 cuotas a los 36, 48 y 60 meses, mientras los intereses se pagarán semestralmente por período vencido. Según el aviso de suscripción, los nuevos bonos de YPF tendrán un interés equivalente a la tasa Badlar (la que pagan los bancos privados por plazos fijos de más de $ 1 millón en períodos de 30 a 35 días) sumado al margen de corte que se definirá en la emisión.
Por el lado de la emisión en dólares aún no hay detalles concretos, solamente la predisposición de la petrolera para hacerse de esos recursos en moneda dura ni bien tengan la oportunidad. Hace apenas algunas semanas, en lo que constituyó la primera emisión del año, YPF adjudicó bonos corporativos por u$s 500 millones con vencimiento en 2024 y un cupón de interés que osciló entre 8,5% y 8,95%. Huelga decir que si bien la firma buscaba obtener unos u$s 750 millones como parte de nuevas series de sus obligaciones negociables y que incluso recibió ofertas por unos u$s 1500 millones. Sin embargo decidió aceptar menos dinero para no convalidar una tasa más alta. Con esos u$s 500 millones, la petrolera lleva colocados en el último año y medio más de u$s 2.000 millones en los mercados de capitales internacionales.
La petrolera YPF salió a buscar financiamiento en el mercado local por 1.000 millones de pesos, en obligaciones negociables clase XXXVIII a 60 meses de plazo.
La colocación está prevista para el 7 de abril próximo, y actúan como organizadores de la emisión la firma Nación Bursátil y el Banco de Servicios y Transacciones, según informó YPF.
Según el aviso de suscripción, los nuevos bonos tendrán un interés equivalente a la tasa Badlar, que es la que pagan los bancos privados por depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos.
En esta oportunidad, la colocación en pesos está dirigida a aseguradoras que deben destinar parte de sus recursos a cumplimentar el inciso K del reglamento general del sector, inciso por el que se exige a las compañías de seguros generales a destinar al menos el 1% de sus carteras a instrumentos que financien proyectos productivos o de infraestructura; a las de retiro, al menos 1,4%, y a las de riesgo de trabajo, no menos de 8%.
YPF saldrá el lunes a captar mayor financiamiento en la plaza local por $500 millones ampliables a 1.000 millones a 60 meses. Así lo informó la empresa presidida por Miguel Galuccio a la Bolsa de Comercio en relación con la emisión de obligaciones negociables clase XXXVIII.
El período de difusión pública comenzará hoy y se extenderá hasta el lunes próximo, mientras la colocación está prevista para el martes 7 de abril, siendo los organizadores de la emisión el Nación Bursátil y el Banco de Servicios y Transacciones.
El capital de las obligaciones negociables se amortizará en 3 cuotas a los 36, 48 y 60 meses, mientras los intereses se pagarán semestralmente por período vencido. Según el aviso de suscripción, los nuevos bonos de YPF tendrán un interés equivalente a la tasa Badlar (la que pagan los bancos privados por plazos fijos de más de 1 millón de pesos en períodos de 30 a 35 días) más el margen de corte que se definirá en la emisión.
Esta colocación de la petrolera, como otras anteriores en pesos, está dirigida a las aseguradoras que deben destinar parte de sus recursos a cumplir con el inciso K del reglamento general del sector. (Es la cláusula que exige a las compañías de seguros generales destinar al menos un 18% de sus carteras a instrumentos que financien proyectos productivos o de infraestructura; a las de retiro, al menos un 14% y a las de riesgo de trabajo -ART- al menos un 8%.)
La colocación de YPF está en línea con las emisiones en pesos que el Gobierno hará este año, de las cuales la primera se concretó el viernes con la suscripción de $ 5.000 millones en Bonac con vencimiento en 2016. La petrolera, en cambio, puede conseguir financiamiento en pesos a un plazo mayor.
YPF comunicó a la Bolsa ayer que saldrá a buscar u$s 750 millones. Será a través de una o más colocaciones de deuda en el mercado internacional, donde la empresa ya obtuvo u$s 500 millones en febrero de este año a tasas del 8,5% y el 8,95%. Según el comunicado enviado a la Bolsa, el directorio de YPF aprobó la semana pasada la emisión de obligaciones negociables por un monto de hasta u$s 750 millones o su equivalente en otras monedas, en una o más clases y/o series bajo el programa global por u$s 8.000 millones que fue aprobado por la asamblea de accionistas del 5 de febrero, y ya está autorizado por la Comisión Nacional de Valores (CNV).
La petrolera presidida por Miguel Galuccio lleva ya colocados en el mercado internacional alrededor de u$s 2.200 millones en los mercados de capitales desde 2013. Tomó u$s 500 millones a un plazo de cinco años en diciembre de ese año. Posteriormente, en abril de 2014 logró u$s 1.000 millones a 10 años, y en febrero de este año obtuvo u$s 500 millones.
Las colocaciones resultan atractivas para los inversores internacionales por las tasas cercanas al 9% que son actualmente de las más altas en el mundo, a lo que se suma el aval que ofrece YPF como principal productora de petróleo de la Argentina. Pero incluso la empresa, como hizo en diciembre de 2013, tiene la posibilidad de ofrecer una garantía real en exportaciones agrícolas debido al programa de intercambio de gasoil por granos en el mercado local.
En el plano productivo, YPF debería cerrar en abril el nuevo acuerdo anual con Chevron para invertir en el área Loma Campana en Vaca Muerta. En el mismo mes de 2014, las dos empresas comprometieron un desembolso para el año de u$s 1.600 millones. Por otra parte, Galuccio confía en que antes de junio entrará la inversión que comprometió la malaya Petronas por u$s 475 millones para adquirir el 50% del bloque La Amarga Chica, e iniciar el proyecto. Pero en este acuerdo hay demoras, ya que inicialmente estaba previsto empezar a perforar en marzo.
