​Como parte del programa de financiamientos para el presente año y de conformidad con el calendario de colocaciones de PEMEX, anunciado en la conferencia trimestral del “Programa de subasta de valores gubernamentales para el primer trimestre de 2015”, el día de hoy Petróleos Mexicanos realizó una oferta de certificados bursátiles por un monto aproximado de 24 mil 300 millones de pesos en el mercado local.

Esta cifra podrá modificarse una vez que sea asignada la opción de sobre-colocación ofrecida a los formadores de mercado.

La oferta consistió en tres reaperturas a las emisiones con claves de pizarra PEMEX 14, a tasa flotante y vencimiento en 2020; PEMEX 14-2, a tasa fija y vencimiento en 2026, y la PEMEX 14U, con vencimiento en 2026.

La emisión PEMEX 14-2, cuenta con una opción para ser liquidada a través de Euroclear y permite la participación de inversionistas internacionales sin tener una cuenta de custodia local. Esto fue posible gracias a las medidas encaminadas a fomentar la participación de extranjeros en el mercado local y de incrementar la liquidez en el mercado secundario de deuda corporativa mexicana, implementadas por la Secretaria de Hacienda y Crédito Público:

i) listado de Certificados Bursátiles de corporativos mexicanos en Euroclear y
ii) publicación de una nueva miscelánea por parte del Servicio de Administración Tributaria (SAT).

En esta ocasión, a través de la estructura que permite la liquidación a través de Euroclear, se tuvo una participación internacional de 9 mil millones de pesos, aproximadamente tres veces la demanda recibida en emisiones anteriores mediante la estructura de Global Depositary Notes (“GDN”). Además se logró la participación de una base de inversionistas diferente a la tradicional que adquiere bonos bajo la estructura de GDN.

El monto colocado fue dividido en tres tramos:

i) 4 mil 300 millones de pesos en tasa flotante de TIIE más 25 puntos base,
ii) 17 mil millones de pesos, de los cuales, 9 mil millones (el 53 por ciento de este tramo) fueron asignados a inversionistas internacionales, a tasa fija con rendimiento de 7.50 por ciento y
iii) aproximadamente 2 mil 987 millones de pesos, que equivalen a 565 millones en Unidades de Inversión (“UDI”) con un rendimiento de 3.57 por ciento.

La demanda total recibida fue de aproximadamente 36 mil 500 millones de pesos.

La base inversionista local se compuso principalmente por sociedades de inversión, afores, tesorerías bancarias, bancas privadas y aseguradoras. En la parte de internacional fue formada por inversionistas institucionales.

Los intermediarios colocadores fueron seleccionados por su desempeño como formadores de mercado de bonos de PEMEX: Banamex, Bank of América, BBVA Bancomer, HSBC y Scotiabank. Como agente estructurador en la parte internacional fungió Morgan Stanley.

Los recursos que se obtengan por estas emisiones se destinarán principalmente al financiamiento de proyectos de inversión.

Menos de una semana después de anunciarse el recorte presupuestal por 124 mil millones de pesos, Petróleos Mexicanos (Pemex) reabrió la emisión de deuda en el mercado bursátil del país por 35 mil millones de pesos, con miras a financiar su programa de inversiones de este año.

Apenas el pasado 15 de enero la empresa productiva del Estado también había recurrido a los mercados internacionales para la colocación de deuda por seis mil millones de dólares, la emisión más alta realizada en la historia de México en su tipo.

La colocación de este jueves forma parte de un programa de emisión de certificados bursátiles que le permite a la petrolera colocar hasta 200 mil millones de pesos en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

Por si sola la reapertura de las emisiones de certificados bursátiles registradas como Pemex14, 14-2 y 14U representa 12.6 por ciento de los 277 mil 500 millones de pesos (unos 18 mil 500 millones de dólares) que la empresa tiene proyectado invertir durante el presente año.

Además de estas emisiones, según informes de especialistas de Banorte-Ixe, la petrolera mexicana cuenta con un programa autorizado de corto plazo a dos años por 100 mil millones de pesos.

“Esperamos que una vez definido el monto del ajuste al gasto de Pemex exista una mayor definición en cuanto a los proyectos (que serán) cancelados y, en línea con esto, un ajuste al endeudamiento adicional proyectado para 2015”, comentaron los expertos.

Hasta el cierre de enero pasado, Pemex se ubicaba como el mayor emisor de deuda de largo plazo en el mercado bursátil mexicano, con un monto de 212 mil 609 millones de pesos, cifra que representa 21.3 por ciento del total de deuda en circulación en la BMV.

“El 52.9 por ciento del mercado en circulación está integrado por 10 emisores, de los cuales las empresas productivas del Estado, Pemex y CFE (Comisión Federal de Electricidad) detentan 29.9 por ciento del monto total en circulación, reforzando su activa participación al ubicarse en el primer y segundo lugar del total del mercado, respectivamente”, señala un análisis sobre el tema de deuda bursátil elaborado por especialistas de Banorte-Ixe.