A través de la reapertura de las emisiones de los bonos internacionales Clase XXVI y Clase XXVIII, YPF obtuvo 500 millones de dólares en el mercado internacional con un rendimiento del 8,5% y 8,95% respectivamente.
De esta manera la Clase XXVI quedará con un monto total emitido en circulación de 761,6 millones de dólares y la Clase XXVIII con 1.325 millones de dólares, siendo este último el bono más grande emitido por una empresa argentina en toda la historia.
“Si bien la demanda fue más alta que el máximo al que estábamos autorizados a emitir, decidimos tomar el monto que mejor combina costo financiero y plazo, consistente con nuestra seria estrategia de financiación. Finalmente la transacción estuvo casi dos veces sobresuscripta”, señaló Daniel González, CFO de YPF.
Por su parte, Miguel Galuccio, Presidente y CEO de la compañía, destacó: “Con estos 500 millones, YPF lleva colocados más de 2200 millones de dólares en los mercados de capitales internacionales en los últimos 18 meses. Esta es una nueva muestra de confianza hacia a YPF, a pesar de la fuerte volatilidad en el sector energético”.
Entre ambos tramos participaron más de 120 inversores tanto de Estados Unidos como del continente europeo y asiático.
La colocación de hoy estuvo a cargo de los bancos Citibank, ITAU y JP Morgan.
La Nación
YPF decidió hoy colocar menos cantidad de obligaciones negociables en el mercado internacional de capitales debido al alto costo financiero que la operación implicaba para la empresa. En total vendió bonos corporativos por U$S 500 millones de dólares con vencimiento en 2024 y un cupón de interés que osciló entre 8,5% y 8,95%.
La petrolera salió hoy al mercado a buscar U$S 750 millones como parte de nuevas series de sus obligaciones negociables clase Clase XXVI y Clase XXVIII. En total recibió ofertas por unos U$S 1500 millones, casi el doble de lo pretendido, pero la empresa decidió aceptar menos.
Daniel González, gerente de finanzas de YPF, afirmó a través de un comunicado de prensa que la firma "decidió tomar el monto que mejor combina costo financiero y plazo, consistente con nuestra seria estrategia de financiación".
La colocación de hoy fue suscrita por 120 inversores de Estados Unidos, Europa y Asia que cursaron sus órdenes a través del Citibank, JPMorgan e Itaú. Con esta última operación, YPF lleva colocados 2200 millones de dólares en los mercados internacionales en los últimos 18 meses y es la primera emisión después de que el país ingresara en default selectivo en julio pasado.
YPF concretó hoy su primera emisión de bonos en dólares en el mercado internacional, pero tuvo que conformarse con recaudar un tercio menos de lo que había ido a buscar. La empresa pensaba colocar US$ 750 millones, y finalmente emitió US$ 500 millones. Lo hizo a través de la reapertura de las emisiones de los bonos internacionales Clase XXVI y Clase XXVIII, con vencimiento en 2018 y 2024, con un rendimiento del 8,5% y 8,95% respectivamente.
La empresa informó que "la Clase XXVI quedará con un monto total emitido en circulación de US$ 761,6 millones y la Clase XXVIII, con US$ 1.325 millones, siendo este último el bono más grande emitido por una empresa argentina en toda la historia".
"Si bien la demanda fue más alta que el máximo al que estábamos autorizados a emitir, decidimos tomar el monto que mejor combina costo financiero y plazo, consistente con nuestra seria estrategia de financiación. Finalmente la transacción estuvo casi dos veces sobresuscripta", señaló Daniel González, CFO de YPF.
Por su parte, Miguel Galuccio, Presidente y CEO de la compañía, destacó: "Con estos 500 millones, YPF lleva colocados más de 2.200 millones de dólares en los mercados de capitales internacionales en los últimos 18 meses. Esta es una nueva muestra de confianza hacia YPF, a pesar de la fuerte volatilidad en el sector energético".
Entre ambos tramos participaron más de 120 inversores tanto de Estados Unidos como del continente europeo y asiático.
La colocación de hoy estuvo a cargo de los bancos Citibank, ITAU y JP Morgan.
La agencia de riesgo Moody's informó hoy que asignó la calificación Caa1 a ambas ON y las colocó bajo perspectiva negativa, según un comunicado difundido hoy aquí.
La petrolera con mayoría estatal salió hoy al mercado internacional de deuda por primera vez en 2015 y diez meses después de haber colocado 1.000 millones de dólares el 4 de abril de 2014, bajo la ON Clase XXVIII con una tasa de 8,75 por ciento y vencimiento en 2024.
En una comunicación a la Comisión Nacional de Valores (CNV), reportó que la ampliación de las ON Clase XXVIII fue por 325 millones de dólares, a un valor nominal de 98,833 dólares: la tasa implícita es de 8,95 por ciento y la duration, de 5,99 años.
La restante ampliación correspondió a la ON Clase XXVI, emitida por unos 590 millones de dólares en el mercado internacional el 18 de diciembre de 2013, con vencimiento en 2018, a una tasa de 8,875 por ciento. YPF logró hoy colocar 175 millones de dólares de esta ON, a un valor nominal de 101,194 dólares: la tasa implícita es de 8,50 por ciento y la duration, de 3,18 años.
YPF tiene otras dos ON internacionales vigentes: la Clase XXIV, emitida en octubre de 2013 por unos 150 millones de dólares y con vencimiento en agosto de 2018, e YPF 10 por ciento, emitida en octubre de 1998 por 185 millones de dólares (a vencer en noviembre de 2028).
A través de la reapertura de las emisiones de los bonos internacionales Clase XXVI y Clase XXVIII, la petrolera aceptó ofertas por 500 millones de dólares con rendimiento entre 8,5 y 8,95 por ciento anual que contribuirán a fortalecer la debilitada posición de reservas en divisas del Banco Central de la República Argentina.
Según informó la compañía que preside Miguel Galuccio, "la Clase XXVI quedará con un monto total emitido en circulación de 761,6 millones de dólares y la Clase XXVIII con 1.325 millones de dólares, siendo este último el bono más grande emitido por una empresa argentina en toda la historia".
"Si bien la demanda fue más alta que el máximo al que estábamos autorizados a emitir, decidimos tomar el monto que mejor combina costo financiero y plazo, consistente con nuestra seria estrategia de financiación. Finalmente la transacción estuvo casi dos veces sobresuscripta", señaló Daniel González, CFO de YPF.
Las condiciones de riesgo país que afectan a la Argentina por la persistencia del defaultparcial de la deuda externa pública, al no poder cerrar el Gobierno la larga cesación de pagos que se arrastra desde la crisis de la convertibilidad a fines de 2001, tras un fallo desfavorable de los tribunales de Nueva York ratificado a mediados de 2014, volvieron a estar presentes en esta apertura de una empresa argentina al mercado de deuda internacional.
De ahí que YPF tuvo que optar por limitar la colocación a inversores institucionales(bancos, fondos de inversión, compañías de seguro) y por tanto no permitir ahorristas minoritarios, para no tener que enfrentar el costo de exigencia de tasas de interés aún más altas.
No obstante, Miguel Galuccio, presidente y CEO de la compañía, destacó que "con estos 500 millones, YPF lleva colocados más de 2.200 millones de dólares en los mercados de capitales internacionales en los últimos 18 meses. Esta es una nueva muestra de confianza hacia a YPF, a pesar de la fuerte volatilidad en el sector energético".
Según comunicó la petrolera, entre ambos tramos participaron más de 120 inversores tanto de los Estados Unidos como del continente europeo y asiático. La colocación de hoy estuvo a cargo de los bancos Citibank, ITAU y JP Morgan.
"La emisión es una muy buena señal y al Gobierno también le conviene porque ingresan dólares frescos", dijo a Reuters Angel Fernández, operador de Rava Sociedad de Bolsa. "Que YPF pueda tomar fondos a una buena tasa es muy positivo para el mercado", agregó Fernández.
Por Verónica Dalto.
YPF, la petrolera con capitales del Estado, no pudo despegarse del riesgo de Argentina. El default, la caída del petróleo y la escasez de divisas local llevaron a los inversores a pedir tasas por encima del 9%, por lo que YPF sólo convalidó la suscripción de u$s 500 millones a 8,5% a 2018 y 8,95% a 2024.
La empresa buscaba u$s 750 millones a través de la reapertura de las emisiones de los bonos clase XXVI y clase XXVIII en el mercado internacional. Consiguió u$s 175 millones con una duration de 3,18 años y u$s 325 millones con un plazo de 5,59 años, respectivamente. De esta manera, por el bono a 2018 habrá en circulación u$s 761,6 millones y a 2024 u$s 1.325 millones.
Con estos u$s 500 millones sumados a las emisiones que hará mañana $ 1.000 millones atados a la Badlar (computable en el inciso k) y $ 1.200 millones, a tasa fija y variable, la empresa casi llega a los u$s 5.000 millones que tenía autorizado por asamblea de accionistas para endeudarse. Hoy, a las 11, solicitará una ampliación de u$s 3.000 millones adicionales.
"Si bien la demanda fue más alta que el máximo al que estábamos autorizados a emitir, decidimos tomar el monto que mejor combina costo financiero y plazo, consistente con nuestra seria estrategia de financiación. Finalmente la transacción estuvo casi dos veces sobresuscripta", señaló Daniel González, CFO de YPF, en un comunicado.
Ayer participaron más de 120 inversores, principalmente fondos de pensión, de inversión y hedge funds de Estados Unidos. También, de banca privada y aseguradoras. Y en una mínima proporción, inversores locales. Pese a que la empresa había adelantado la emisión por una mejora en la volatilidad, terminaron pidiendo a los bancos Citibank, Itau y JP Morgan una tasa superior al 9% para el plazo más largo, que la empresa no quería convalidar.
Los motivos
"Las razones son el default argentino, el costo financiero que paga Argentina, la volatilidad del precio de los hidrocarburos y la industria petrolera que está acortando los planes de inversión y echando gente", dijeron fuentes ligadas a la colocación. "YPF es una empresa en una industria complicada. Además, los fondos buitre son una amenaza. La confianza que despierta el mercado argentino no es la misma que la que despierta Brasil, que con todos los problemas de corrupción, es un país más estable", agregaron.
Ayer mismo la calificadora Moodys le otorgó una perspectiva negativa al "Caa1" aplicado a estos bonos porque "YPF es un emisor relacionado con el gobierno". En tanto, es moderada en cuanto a la voluntad del gobierno de apoyar a la petrolera. "La alta dependencia en el default refleja la alta correlación entre el perfil de crédito de YPF y las tendencias económicas de Argentina. YPF obtiene la mayoría de sus ganancias localmente; además, la empresa y el gobierno comparten la exposición a los riesgos cambiarios", dijo en un informe. Las calificaciones de YPF podrían bajar si no pudiera mantener la liquidez y el acceso a las divisas suficientes para hacer frente a sus obligaciones de servicio de la deuda o si la calificación de Argentina fuera degradada, agregó.
Pese a que la empresa no obtuvo el monto que buscaba, se trató de una buena emisión para una petrolera inmersa en el riesgo argentino, con el 51% de su capital en manos del Estado y a una tasa menor a la que conseguiría el soberano (aunque el doble que sus pares). Miguel Galuccio, presidente de la compañía, destacó en el comunicado: "Con estos 500 millones, YPF lleva colocados más de 2200 millones de dólares en los mercados de capitales internacionales en los últimos 18 meses. Esta es una nueva muestra de confianza hacia a YPF, a pesar de la fuerte volatilidad".
