El Oro sufrió un fuerte retroceso el lunes después de una jornada fresca en el precio del petróleo y el alza en el valor del dólar a cerca de máximos de nueve años.
En la división Comex de la Bolsa Mercantil de Nueva York el oro para entrega en febrero fue cambiando de $ 1,171.00 la onza, abajo de $ 25.00 o un 2,1% respecto al cierre del viernes y en los mínimos del día.
Después de la negociación entre el 12 y 13 por más de un año, la relación se ha disparado hasta más de 21, que sugiere el oro está sobrevalorado en comparación con el petróleo
El dólar estadounidense disfrutó de un día más sólido el lunes avanzar a su nivel más alto frente a las monedas de los principales socios comerciales de Estados Unidos desde el 31 de enero de 2006. El dólar se ha fortalecido un 11% en 2014 frente a una cesta de monedas, con casi todas las ganancias que viene desde agosto . El oro y el dólar generalmente se mueven en direcciones opuestas.
Después de aumentos anteriores en el crudo el comercio deslizó un nuevo referencial estadounidense de West Texas Intermediate con una inmersión a 55,30 dólares el barril, una pérdida de más del 3% después que principal productor de Arabia Saudita dijo que podría aumentar la producción.
El oro y el petróleo generalmente suben y bajan en conjunto - el aumento de los precios del petróleo empuja al alza la inflación creciente demanda de oro como una cobertura.
Desde 1970 la proporción media - cuántos barriles de petróleo se pueden comprar con una onza de oro - es 15.
Después de la negociación entre el 12 y 13 por más de un año, la relación se ha disparado hasta más de 21, que sugiere que el oro está sobrevalorado en comparación con el petróleo.
La relación pasada subió por encima de 20 en febrero de 2009, cuando el oro se cotizaba alrededor de 1.400 dólares la onza.
Cuando el oro alcanzó un máximo de más de $ 1,900 en septiembre de 2011, la proporción superó a cabo en 20.5 antes de caer hasta el fondo a 15 antes del final de ese año.
En los meses previos al colapso de Lehman hermano de septiembre de 2008, la onza de oro compró menos de siete barriles de petróleo.
Otro factor que añade presión al precio del oro es una subida fresca en renta variable de Estados Unidos con el Dow Jones disfrutando de ganancias de tres dígitos el lunes y el más amplio S & P500 índice acercándose a otro máximo histórico.
El oro, la última cobertura contra la inflación, no es de mucha utilidad para los inversores estos días.
El petróleo está en caída libre en un mercado bajista que comenzó en junio, liderando la caída más larga de las materias primas en por lo menos una generación. El colapso significa que en lugar de la subida de los precios de consumo que los compradores de oro han estado esperando durante gran parte de la década pasada, EE.UU. está “desinflándose”, según Bill Gross, que solía llevar el mayor fondo de bonos del mundo.
Un indicador de las expectativas de inflación, que sigue de cerca el oro, se encamina a la mayor caída anual desde la recesión en 2008. Aunque el oro se recuperó desde un mínimo de cuatro años el mes pasado, Goldman Sachs Group Inc. y Societe Generale SA reiteraron sus perspectivas bajistas para los precios. El atractivo del metal como activo alternativo se está desvaneciendo mientras suben el dólar y las acciones de EE.UU. y que la Reserva Federal se acerca a subir los tipos de interés.
“Olvídese de la inflación - todas las conversaciones de hoy son acerca de la deflación”, dijo el 16 de diciembre Peter Jankovskis, quien ayuda a supervisar 1900 millones de dólares como co-presidente de inversiones de OakBrook Investments LLC, con sede en Illinois. “Obviamente, la caída de los precios del petróleo se suma a las presiones deflacionarias. Podemos ver una subida de tipos el próximo año y podríamos ver al oro bajo presión mientras el dólar continúa subiendo”.
A pesar de que ha habido poca o ninguna la inflación en los últimos seis años, los inversores han estado esperando una aceleración después de que la Fed recortó los tipos de interés al cero por ciento en 2008 para reactivar el crecimiento. Esas expectativas, seguidas por la tasa de equilibrio del Tesoro a cinco años, ayudaron a la demanda y a los precios del oro, que subieron a un máximo de 1923.70 dólares la onza en 2011.
Los futuros del crudo en Nueva York han caído un 44 por ciento este año, yendo por debajo de los 54 dólares el barril la semana pasada, ya que la producción mundial aumentó. La tasa de equilibrio de cinco años se ha reducido un 33 por ciento este año, la cifra más alta desde 2008. En noviembre, el coste de la vida se redujo un 0,3 por ciento, la mayor cantidad desde diciembre de 2008, según datos del gobierno, y los economistas predicen que el aumento anual de los precios al consumidor se desacelerará en 2015 al 1,5 por ciento desde una estimación del 1,7 por ciento este año.
Participaciones de inversores en fondos negociados en bolsa respaldados por oro, fue el más bajo desde 2009, y alrededor de $ 7680 millones se han borrado del valor de los fondos en 2014, según datos compilados por Bloomberg. El interés abierto en los futuros y las opciones de Nueva York cayó 5,3 por ciento este año, fijado para una segunda pérdida anual y la caída más larga desde 2005, según datos del gobierno de Estados Unidos.
Tras repuntar un 4,5 por ciento desde un mínimo de cuatro años a principios de noviembre, los precios promedio caerán el próximo trimestre según el pronóstico de analistas consultados por Bloomberg. Goldman pronostica una caída de $ 1,050 para el próximo diciembre, mientras que SocGen espera $ 950 en 2015 del cuarto trimestre.
Desde tocar un máximo de seis semanas el 9 de diciembre, los futuros cayeron hoy 4.6 por ciento a $ 1,181.40 en el Comex de Nueva York, en dirección a una segunda caída anual consecutiva, un 1,7 por ciento. El índice de materias primas Bloomberg cayó 15 por ciento este año, mientras que el índice dólar spot Bloomberg subió un 11 por ciento. El Standard & Poor 's 500 la equidad es un 12 por ciento, después de tocar un máximo histórico el 5 de diciembre.
Los especuladores no han renunciado al oro. Los administradores de dinero siguen aumentando su posición larga neta de 103.738 contratos de futuros más del doble de las apuestas desde principios de noviembre, según los datos de EE.UU. Commodity Futures Trading Commission.
Las señales de que los bancos centrales de China, Europa yJapón se sumarán a los esfuerzos de estímulo han aumentado la especulación de que la inflación mundial podría aumentar. .Mientras que el oro denominado en dólares se ha reducido este año, el lingote es de hasta 12 por ciento precio en yenes y 10 por ciento en euros.
"La inflación no es rampante en todo el mundo" dijo Michael Mullaney, presidente de inversiones de Fiduciary Trust Co. en Boston , que supervisa $ 11500 millones. "Aún no estamos ahí, pero una vez que esto empieza a filtrarse, vamos a ver los titulares de las presiones inflacionarias" que pueden apoyar los precios del oro, dijo.
El oro subió un 70 por ciento desde diciembre 2008-junio 2011, mientras el banco central de Estados Unidos compró la deuda y mantuvo los costos de endeudamiento en un mínimo histórico. Los precios cayeron un 28 por ciento el año pasado, la mayor cantidad en tres décadas, después de algunos inversionistas perdieron la fe en el metal como un depósito de valor.
La tasa de interés de referencia de la Fed será 1,125 por ciento a finales del próximo año, según estimaciones trimestrales de los bancos centrales de Estados Unidos . Janet Yellen, dijo en una conferencia que la inflación llegará a alcanzar la meta de la Fed, lo que permite al banco central para elevar los costos de endeudamiento.
