Rio Tinto Group, la segunda compañía minera más grande del mundo, anunció un aumento de los retornos en efectivo a los inversores luego de sumarse a su mayor rival en la reducción de gastos y costos operativos.
La empresa, que tiene sede en Londres, planea aprobar una nueva mina australiana de mineral de hierro de US$1.000 millones y redujo su estimación de gastos de 2015 a menos de US$8.500 millones, la menor desde 2010 y por debajo de su pronóstico de agosto de US$9.000 millones. “Si no hubieran reducido el gasto de capital, habrían empezado a usar capital para mantener los dividendos el año próximo, de modo que es muy importante que hayan cumplido con eso”, dijo por teléfono Michael McCarthy, estratega jefe de CMC Markets en Sídney. “Es una actitud sensata en el contexto actual”.
En momentos en que declinan los precios de las materias primas, se considera que entregar más dinero a los inversores forma parte de la estrategia de Rio de obtener más apoyo de los accionistas luego de rechazar una oferta de fusión de Glencore Plc. El máximo responsable ejecutivo, Sam Walsh, aseguró en agosto que la compañía se convertiría en una “máquina de dinero” para los accionistas.
“Todo lo que hacemos tiene un motivo bien definido”, dijo hoy Walsh a inversores en un seminario en Sídney. “Nuestro objetivo es proporcionar retornos fuertes y sostenibles a los accionistas”.
Los inversores se han concentrado en la perspectiva de que Rio genere mayor retornos en efectivo “ante lo que parece una ausencia de excedente de dinero”, dijeron analistas de JPMorgan Chase Co. que encabezó Lyndon Fagan en una nota del 26 de noviembre.
Retornos en efectivo
La compañía, que incrementó 15 por ciento su dividendo del primer semestre y lo llevó a 96 centavos por acción, anunciará nuevos aumentos de los retornos de efectivo en febrero, dijo hoy el máximo responsable financiero, Chris Lynch. La junta directiva determinará la “cantidad y la forma”, dijo.
BHP Billiton Ltd., la mayor compañía minera del mundo, anunció esta semana que los gastos de capital declinarán a US$13.000 millones en el año fiscal 2016, más de un 40 por ciento respecto de 2012.
Los accionistas de Rio y BHP buscan garantías de que las compañías están en condiciones de cumplir con los pagos de dividendos luego de que el mineral de hierro, su principal fuente de ingresos, declinara 48 por ciento este año.
La decisión de aprobar el desarrollo de la mina Silvergrass de Rio en la rica región de Pilbara, en el oeste de Australia, que podría producir unos 21 millones de toneladas por año, no se tomará como mínimo antes de julio de 2015, dijo la compañía.
El mineral de hierro cayó el 25 de noviembre por debajo de los US$70 por tonelada por primera vez en cinco años debido a que las mayores proveedoras han impulsado una abundancia global.
Rio Tinto Group no permitirá que la perspectiva de un nuevo acercamiento de Glencore Plc la aleje de sus planes de devolver más efectivo a los inversores.
“Voy a tener mucho cuidado de no permitir que la gente se distraiga”, dijo hoy el máximo responsable ejecutivo Sam Walsh en una entrevista telefónica. “Lo mejor para esta compañía, lo mejor para nuestros accionistas, es seguir haciendo lo que decimos que vamos a hacer, y he sido muy claro: estoy comprometido a dar retornos a los accionistas”.
Rio rechazó el acercamiento que hubo en julio, aunque a fondos de cobertura como GLG Partners les dijo este mes en Londres el ex negociador de JPMorgan Chase Co. Ian Hannam que una fusión es casi inevitable, según personas con conocimiento de la reunión
Si bien Glencore en la práctica tiene prohibido por las normas británicas de toma de control presentar una nueva oferta hasta abril, la actitud de los inversores respecto de una fusión es más favorable, según Macquarie Group Ltd.
Como los precios de las materias primas están cayendo, dar más dinero a los inversores se considera una parte de la estrategia de Rio para fortalecer su apoyo. Hoy la empresa aplazó los planes de aprobar una nueva mina australiana de mineral de hierro de US$1.000 millones y rebajó su cálculo de gastos 2014 a menos de US$8.500 millones, el nivel más bajo desde 2010 e inferior a su pronóstico de agosto de US$9.000 millones.
Mejor administradora
La decisión de Glencore de detener la producción en sus minas de carbón australianas durante tres semanas a mediados de diciembre ante la debilidad de los precios demuestra que podría ser una mejor administradora de los emprendimientos de mineral de hierro de Rio, escribieron en una nota del 17 de noviembre analistas de Sanford C. Bernstein Co. bajo la dirección de Paul Gait, que trabaja en Londres.
El mineral de hierro bajó 48 por ciento y cayó por debajo de los US$70 la tonelada el 25 de noviembre por primera vez desde junio de 2009, en tanto los mayores proveedores aumentan la producción. El mercado necesita absorber un excedente de alrededor de 110 millones de toneladas el año que viene, casi el doble de los 60 millones de toneladas de 2014, calcula Goldman Sachs Group Inc.
Rio, el segundo mayor proveedor, aumentará la producción de mineral de hierro a 350 millones de toneladas para 2017 incuso sin aprobar la mina Silvergrass, les informó la compañía a los inversores hoy en un seminario en Sydney.
“A veces, las personas del público creen saber más”, dijo Walsh en la entrevista telefónica desde Sydney. “Pero en realidad son las personas que están en campo de juego -el director técnico, o sea el CEO – los que tiene una visión clara de cómo se juega está jugando el partido”.
