Los fondos de cobertura, incluyendo GLG Partners, DE Shaw & Co, y Pentwater Capital Management, le dijeron este mes a un prominente banquero de la minería de Londres, que se prepare para una toma de control –inevitable- de Río Tinto Group Plc por Glencore.
El ex JPMorgan Chase & Co., el negociador Ian Hannam, que ahora dirige una firma de asesoría boutique, convocó a representantes de más de 20 inversores en el restaurante Mayfair de Corrigan en la capital británica a mediados de noviembre para compartir sus puntos de vista sobre el posible acuerdo, dijeron las fuentes, quien pidió no ser identificada. La reunión tenía por objetivo, ayudar en parte a la empresa de Hannam, Hannam & Partners, para ganar un papel en la operación, dijeron las personas.
"Si no es hoy, este acuerdo va a llegar en un futuro muy cercano", dijo Hannam en su presentación, según una copia vista por Bloomberg. "Glencore es experta en fusiones y adquisiciones, y suele hacer ofertas así. La combinación creará un super-importante empresa con una cartera diversificada de activos mineros de clase mundial".
GLG, DE Shaw y Pentwater combinado tienen más de $ 70 mil millones en activos bajo gestión, de acuerdo con los sitios web de las empresas y la normativa reguladora.
Un representante de Hannam & Partners no quiso hacer comentarios al igual que Rio Tinto y Glencore. Representantes de Pentwater y DE Shaw también se negaron a comentar. GLG no pudo ser contactado inmediatamente.
La presentación de Hannam esta basada en su gran experiencia sobre negociaciones, anunciando por ejemplo la fusión de BHP Billiton Plc Ltd., que creó la mayor compañía minera del mundo. También se destaca su trabajo junto a Xstrata Plc, a quien le aconsejó en su toma de posesión 2012 por Glencore y sobre las transacciones anteriores.
Glencore con sede en Suiza Baar, está sentando las bases para un posible acuerdo con Rio Tinto que suplantaría BHP Billiton como la minera más grande del mundo si se completa.
"Los accionistas de Rio exigirán una prima material", dijo en la presentación, en una subpartida titulado "Vientos en Contra". Otros obstáculos podrían incluir relativamente el alto nivel de deuda y la aprobación de los reguladores antimonopolio de Glencore, dijo.
La presentación de Hannam predijo potenciales ahorros de costos que serían de US$ 1,8 mil millones, en gran parte debido a supuestos beneficios de la venta de los recursos de Rio Tinto a través de la red comercial de Glencore.
La opinión de los inversores resultó decisivo en la última gran operación de Glencore, la adquisición de Xstrata US$ 29.000 millones. El fondo soberano de Qatar construyó una participación de casi el 12% en la empresa objetivo después de que se anunció el acuerdo, lo que obligó al CEO de Glencore, Ivan Glasenberg, para elevar su oferta completamente en acciones en el último momento para ganar su apoyo.
Un incondicional del mundo de la minería de Londres y ex capitán de la reserva del ejército del Reino Unido, Hannam es uno de los banqueros de inversión más importantes de la ciudad. Fue multado con 450.000 libras (US$706.848) por el regulador del mercado de Reino Unido hace dos años por el abuso del mercado después de que fue acusado de haber enviado por correo electrónico a un cliente potencial en 2008, detalles de una oferta por su cliente Heritage Oil Plc. Después de la multa, renunció a su puesto en JPMorgan, donde había sido presidente de los mercados mundiales de capital.
