La empresa Solar SunEdison Inc y la unidad de Power anunciaron el lunes que unieron sus fuerzas para comprar al productor de energía eólica First Wind en 2.400 millones de dólares.

Las acciones de SunEdison subieron un 6,6 por ciento a 17,70 dólares, mientras que las acciones terraformar subieron 1,2 por ciento a 26,15 dólares en el mercado secundario de negociación

El acuerdo comprende 1900 millones dólares en pago por adelantado.

Con sede en Boston First Wind está en funcionamiento o construcción de proyectos de energía renovable en el Noreste, Occidente y Hawai, con una capacidad combinada de casi 1.300 megavatios (MW) - suficiente para abastecer a más de 425.000 hogares cada año.

SunEdison elevó su pronóstico de 2015 la instalación de 2.1 a 2.3 gigavatios (GW) 1,6-1,8 GW. Terraformar aumentó su pronóstico de 2015 de dividendo a 1,30 dólares por acción de 90 centavos de dólar.

Terraformar fue creado por SunEdison para poseer y operar sus plantas de energía solar.Terraformar salió a bolsa en julio.

Se espera que el acuerdo se cierre en el primer trimestre de 2015, dijeron las compañías.

Terraformar Poder adquirirá la cartera de operaciones de First Wind por un valor de empresa de $ 862 millones.

SunEdison y su compañía de electricidad de la planta que sostiene, terraformar Power Inc. (TERP), acordaron comprar cerca llevada a cabo First Wind Holdings Inc. por US $ 2,4 mil millones, la ampliación de los tipos de proyectos de energía renovable que puede desarrollar.

SunEdison, Inc. (NYSE: SUNE), un desarrollador solar global líder, y terraformar Power, Inc. (Nasdaq: TERP), un propietario y operador mundial de las centrales de energía renovables, anunciaron hoy que han firmado un acuerdo definitivo para adquirir First Wind Holdings Inc, uno de los principales desarrolladores, propietarios y operadores de proyectos eólicos en los EE.UU.

Con la compra, SunEdison adquiere el desarrollo eólico y la gestión de activos de empresa líder independiente y se convierte en la compañía de desarrollo de energía renovable global líder. Como resultado, SunEdison eleva sus previsiones de instalación de 2.015 proyectos 1,6-1,8 GW de 2.1 a 2.3 GW. Se espera que los accionistas SunEdison para beneficiarse de un aumento del flujo de efectivo de desarrollo del proyecto, los ingresos de gestión de activos, y los pagos de dividendos de terraformar Poder. La transacción también se acelerará el tiempo y mejorar la visibilidad de la recepción de SunEdison de los derechos de distribución de incentivos ("IDR") de terraformar energía, y aumentar el valor de la plataforma yieldco de SunEdison.

La transacción es inmediatamente acumulativa para terraformar energía y se espera para entregar $ 72,5 millones en efectivo no apalancado disponible para su distribución ("CAFD") en 2015. pro forma para la transacción, terraformar Poder eleva su 2015 orientación CAFD a $ 214.000.000 y 2015 orientación dividendo a 1,30 dólares por acción, un aumento del 44% sobre su tarifa actual dividendo de $ 0,90.

SunEdison comprará más de 1,6 GW de tuberías y cartera de proyectos, que se han añadido a la llamada lista de proyectos derecho de terraformar energía y que se espera que entre en funcionamiento en 2016-2017. Se incluye en la transacción es un adicional de 6,4 GW de oportunidades de desarrollo de proyectos.SunEdison espera acelerar el ritmo de desarrollo de proyectos y realizar sinergias significativas y oportunidades de crecimiento mediante la integración de la plataforma eólica de Primera viento en su propio desarrollo y financiamiento de proyectos plataforma global.

Terraformar Poder adquiere 521 MW de activos de generación eólica contratados de Primera viento y añade 1,6 GW a su lista de proyectos de llamadas programadas para el derecho desplegables en 2016-2017. La adquisición aumenta la capacidad de generación de la cartera de operaciones de terraformar energía en más del 50% y proporciona, además, la diversidad geográfica en Maine, Nueva York, Hawai, Vermont y Massachusetts. Además, con posterioridad a la adquisición, llamada lista de proyectos derecho de terraformar alimentación con SunEdison se duplicará a 3.2 GW de proyectos solares y eólicos.

"La adquisición de First Wind transforma tanto SunEdison y terraformar energía diversificadas en compañías de energía renovable y hará SunEdison el desarrollador planta de energía renovable líder en el mundo", dijo Ahmad Chatila, Presidente y Consejero Delegado de SunEdison. "Al reunir a desarrollo probada de Primera viento y las capacidades operativas y de SunEdison infraestructura corporativa global y desarrollo de la energía renovable y la experiencia financiera, estaremos bien posicionados para capitalizar las oportunidades de crecimiento en los mercados globales de energía eólica e impulsar los retornos a los accionistas de ambas SunEdison y terraformar Power ".

"Esta adquisición es inmediatamente acumulativa y establece terraformar Poder como propietario de un activo líder en el mercado de la energía eólica, mientras que demuestra el compromiso de la empresa para la entrega de la estrategia de crecimiento diversificado de terraformar poder", dijo Carlos Domenech, Presidente y Director Ejecutivo de terraformar Poder. "Estamos agregando CAFD significativa a través de una transacción con un rendimiento efectivo-a-efectivo superior a 9% apalancado, aumentando nuestro dividendo en un 44% y la ampliación de los conductores potenciales de nuestro crecimiento a largo plazo."

"Estamos muy contentos de formar parte del equipo de SunEdison," dijo Paul Gaynor, director ejecutivo de First Wind. "Esta nueva organización estratégica nos permitirá unirnos con SunEdison para desarrollar e invertir en nuevos proyectos de energía renovable contratada a largo plazo, bien situados y bien administradas que proporcionan energía limpia a los hogares y empresas en todo el país ya nivel internacional. Vamos a ser capaces de aprovechar nuestra fortaleza en el desarrollo y operaciones, probada durante la finalización de 1,5 GW de proyectos eólicos en ocho años, con dos empresas de clase mundial. " Detalles de transacción

Contraprestación total de la adquisición de First Wind es de hasta $ 2,4 mil millones, compuesto de US $ 1.9 mil millones en consideración por adelantado y un earn-out $ 510 millones.

Porción de SunEdison de la contraprestación total es de $ 1.5 mil millones, compuesto por una consideración inicial de $ 1,0 mil millones y el cabo de ganar. Como parte de su examen inicial, SunEdison emitirá un $ 340,000,000 vendedor nota. El earn-out será a cargo de SunEdison sujeta a la realización de determinados proyectos en la cartera de First Wind. Terraformar Poder adquirirá la cartera de operaciones de First Wind por un valor de empresa de $ 862 millones.

Al mismo tiempo, SunEdison pondrá en marcha un sin recurso de $ 1,5 mil millones de financiación de almacenes, para los proyectos que se espera se dejó caer en terraformar, que proporcionará certeza de financiación para la empresa para completar la acumulación de sus proyectos backlog y oleoductos, incluyendo los adquiridos a partir de First Wind.

Terraformar Poder y SunEdison han asegurado la financiación puente totalmente comprometido a apoyar la primera consideración transacción viento agregada, refinanciar deuda existente de terraformar Poder, y financiar el crecimiento futuro a través de la lista desplegable instalación de almacén.

Se espera que la transacción se cierre durante el primer trimestre de 2015, sujeta a las condiciones usuales y habituales y aprobaciones regulatorias.

Morgan Stanley actuó como asesor financiero y proporcionó una opinión imparcial a SunEdison. Barclays actuó como co-asesor de SunEdison y agente estructurador de plomo sobre la financiación.BofA Merrill Lynch actuó como asesor financiero de terraformar en relación con la adquisición Primera viento y agente estructurante principal en el menú desplegable línea de crédito del almacén. Citi actuó como co-asesor de terraformar. Lazard proporcionó una opinión imparcial al Comité de Gobierno Corporativo de la Junta de Directores terraformar. Goldman Sachs actuó como asesor financiero exclusivo de First Wind. Marathon Capital actuó como asesor de la Junta Directiva de First Wind.

Orrick actuó como asesor de fusiones y adquisiciones a SunEdison y terraformar. Cleary Gottlieb actuó como asesor del Comité de Gobierno Corporativo de la Junta de Directores terraformar. Davis Polk actuó como asesor de First Wind.

Una transmisión en vivo de la llamada y la presentación estará disponible en los sitios web de eventos secciones de ambas compañías. Por favor, vaya a los sitios web al menos 15 minutos antes de la llamada para registrarse, descargar e instalar cualquier software de audio necesario. Una grabación de archivado de la llamada estará disponible en la página de eventos de las secciones de los inversores de los sitios web de SunEdison y terraformar Poder y en el número de teléfono a continuación después de la llamada.SunEdison es un líder global en la transformación de cómo se genera la energía, distribuye y propiedad. 

SunEdison fabrica tecnología solar y desarrolla, financia, instala y opera plantas de energía solar distribuida, la entrega de la electricidad y los servicios de un precio predecible para sus clientes residenciales, comerciales, gubernamentales y de servicios públicos. SunEdison también ofrece 24/7 de gestión de activos, seguimiento e información de servicios para cientos de sistemas de energía solar en todo el mundo a través de Renovables Centro de Operaciones de la Compañía (ROC).SunEdison cuenta con oficinas en Norteamérica, Europa, América Latina, África y Asia. Las acciones ordinarias de SunEdison se cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo "SUNE."

Terraformar Potencia (Nasdaq: TERP) es una empresa líder de energía renovable que está cambiando cómo se genera la energía, distribuye y propiedad. Terraformar Poder crea valor para sus inversionistas por poseer y operar plantas de energía de la energía renovable.

Primera eólica es una compañía de energía renovable independiente centrado exclusivamente en el desarrollo, financiación, construcción, propiedad y operación de proyectos de energía renovable a escala comercial en los Estados Unidos. Con sede en Boston, First Wind está en funcionamiento o construcción de proyectos de energía renovable en el Noreste, Occidente y Hawai, con una capacidad combinada de casi 1.300 megavatios (MW) - suficiente para abastecer a más de 425.000 hogares cada año.

¿Cuánto cuesta integrar las energías renovables al sistema eléctrico chileno? 

Según un reciente estudio, el costo de integración de estas tecnologías para alcanzar una penetración del 20% de ERNC -tal como plantea la ley 20 25- en 2026, alcanza los US$68,2 por MWh inyectado. El cálculo es sólo en el Sistema Interconectado Central (SIC).

¿Cómo se llega a esta cifra? Según el ingeniero UC Ignacio Urzúa, autor del estudio, al costo de inversión en generación se le añade el costo indirecto, que tiene que ver con la operación, transmisión y otros factores críticos para la inyección de las ERNC en la magnitud requerida.

El trabajo, hecho mediante una modelación de distintos escenarios energéticos, fue iniciado en el marco de una tesis de magíster de ingeniería eléctrica de la PUC, dirigido por los profesores Juan Carlos Olmedo y Hugh Rudnick.

“En el estudio se analizó distintos factores relevantes para la operación de los sistemas eléctricos nacionales. Se ha profundizado en otros factores importantes de la operación del SIC que son afectados por la incorporación de generación ERNC, factores que no se comentan o se comentan escuetamente en otros estudios: capacidad de reserva, factores de planta, precios de equilibrio, costo de desarrollo y operación de embalses hidroeléctricos. El análisis de estas variables permite una mirada más crítica del efecto de las ERNC intermitentes enriqueciendo la discusión a temas más allá del dinero y la emisión de GEI”, señala la investigación.

El documento plantea que en un escenario de mayor penetración de ERNC intermitente se requiere, necesariamente, mayor inversión, dado que estas tecnologías son más costosas debido a un mayor costo unitario de inversión y a un menor factor de planta respecto a las tecnologías tradicionales.

“Al igual que en todos los sistemas eléctricos en donde se han incorporado generación ERNC intermitente, el costo de integración no es menor, en el caso del SIC es entre un 63 y 81,2% del costo marginal de largo plazo. No obstante, es importante notar que se da una disminución a mayor penetración de ERNC ya que se dan economías de escala en la inversión en transmisión y en la reducción de inversiones en centrales térmicas”, se añade en el texto.

Sumando este importe adicional, el costo total de integración para cumplir con la ley 20 25 -es decir, alcanzar el 20% de penetración de las renovables en la matriz del SIC- es de unos US$31 mil millones, de acuerdo con la modelación trabajada.

¿Quién paga ese sobre costo?

Según el autor, no es del todo claro ni hay un afectado directo, pero hoy gran parte de ese mayor costo lo pagan los mismos generadores renovables, que son quienes hacen la inversión inicial.

Sin embargo, sí es relevante a la hora de analizar y estudiar los costos completos de operación del sistema.

No es el único informe reciente presentado que trata sobre este tema. La semana pasada Luis Atienza, ex presidente de Red Eléctrica de España -organismo que cumple funciones similares al CDEC local- hizo una presentación en un seminario sobre este mismo tema. Planteó que si bien las energías renovables ganan peso en el mix de generación por razones ambientales, de seguridad de suministro y cada vez más también de competitividad, “la integración segura de energías renovables de baja gestionabilidad implica retos importantes para la estabilidad, el equilibrio generación-demanda y la gestión de las redes”.

Esto, según Atienza, no puede estar exento de cambios estructurales en los mecanismos de operación del sistema eléctrico.

“La integración masiva de energías renovables intermitentes, de alto coste fijo y bajo coste variable, obliga a repensar el modelo del mercado de generación. La potencia disponible y los servicios de ajuste para el sistema ganan valor, y se deprecia el precio de la energía expresado por su coste marginal”, comentó.

Carlos FInat, director ejecutivo de Acera -que agrupa a las empresas desarrolladoras de ERNC- desestimó la validez del estudio del investigador UC. “Los estudios que dispone Acera, de la Universidad de Chile en 2012 y de investigadores de la Universidad de Berkeley (recientemente difundido en Chile) muestran de que la integración de ERNC al SIC y al SING no implican costos de integración relevantes”, explicó.

Sí estuvo de acuerdo con la necesidad de introducir cambios al modelo eléctrico. “Es necesario repensar el modelo de mercado de generación. El modelo aplicado en Chile proviene de comienzos de los ochenta y los cambios tecnológicos, económicos y sociales han sido de gran magnitud (...). Varios países que en algún momento siguieron un modelo marginalista similar al chileno, ya han hecho ajustes y cambios a las modalidades de remuneración de la energía o están considerando hacerlo como España, Perú, Estados Unidos, etc.”, concluyó.