"Si se hubiera judicializado la ley de mercado de capitales, como quería el gremio de agentes de Bolsa, hoy Alejandro Vanoli no sería el presidente del Banco Central. Nosotros frenamos la judicialización, y así nos agradece", advierte, enojado, el dueño de una sociedad bursátil, en referencia a la multa que el BCRA impuso al Banco de Valores, que es 99,9% propiedad del Merval. O sea, de los propios agentes de Bolsa.
Generó sorpresa la magnitud de la multa: $ 82,3 millones a la entidad y $ 79,39 millones a sus ejecutivos. A los ex directores Héctor Bacqué, Miguel García Labougle y Mario Rossi $ 8,23 millones a cada uno; al ex director Héctor Scasserra $ 7,5 millones; al director Héctor Fernández Saavedra $ 5,8 millones; a los síndicos Miguel Mazzei, Guillermo Alchouron y Carlos Brady Alet $ 5,8 millones a cada uno; y a cada uno de los seis gerentes $ 4 millones.
Sumando todo concepto, la cifra alcanza los $ 161,69 millones, lo que representa el 46% del patrimonio del Banco de Valores. "Si se hubiera tratado de un banco comercial, hubiera provocado una corrida cambiaria, que en este caso no ocurre porque somos sólo 133 los agentes de bolsa que operamos con el banco", revelan en el mercado.
Por lo pronto, los involucrados pedirán una medida cautelar ante la Justicia, para dejar en suspenso el pago hasta tanto se resuelva la situación judicial, ya que fue por un sumario administrativo del primer semestre del 2008, a raíz de una fiscalización realizada por los inspectores de la UIF.
"No fue una infracción, ni un tema penal cambiario, sino simplemente un sumario, un tema administrativo de falta de papelería, como puede ser el faltante de una declaración jurada del año anterior de quien hizo una transacción, cuando tenía todas las declaraciones juradas de los años previos. La sanción, en todo caso, debería haber sido de la UIF. El BCRA se habría excedido en sus funciones", especulan las fuentes consultadas.
Según pudo saber este diario, la multa se produjo por legajo incompleto, falta de conocimiento del cliente e incumplimiento de las normas de lavado de dinero. "No se puede culpar de falta de conocimiento del cliente a un banco que sólo atiende a 133 agentes de bolsa. Es un ataque directo al sistema, para impedir que suba el contado con liqui, quieren que sea un efecto disuasivo", aventuran los conocedores de las profundidades de la City.
"El trasfondo de la cuestión es el CCL: en el 2008 la brecha apenas era del 10% con el oficial, pero haciéndolo tres veces al mes el puré te daba una ganancia del 30%. Y el liqui se hacía en el mismo día, no había que esperar 72 horas como ahora. Además, se absorbía reservas del Banco Central, mientras ahora eso no ocurre, porque es un arbitraje del mercado. El tema es que, al necesitarse la transferencia en el exterior, se usaba a un corresponsal del Banco de Valores, que era una pata para poder hacer el blue chip, que era y es una operación legal", comentan.
La orden de la multa no vino por parte de Vanoli, sino del Superintendente de Entidades Financieras, Germán Feldman, un KiciBoy, quien presentó un power point en una exposición sobre el caso al directorio del BCRA.
"Desde Economía usaron al Banco de Valores para hacer el canje de deuda y así nos pagan. No esperábamos una cosa así, con el nivel de diálogo que teníamos. Nos sorprendió por completo, aunque seguimos apostando por el diálogo con las autoridades. Además, en 2008 la normativa era otra. Nos observan con ojos de 2014 hechos sucedidos hace seis años, cuando la reglamentación era mucho más laxa, con menos controles", se enfurecen en los pasillos de la entidad.
Por: Guillermo Laborda.
El que apueste al dólar pierde. Es una nueva versión de la célebre frase que, como varias otras, marcaron la historia económica argentina. En esta ocasión, la pérdida para los que apuesten a la moneda norteamericana no se refiere a la baja de su cotización precisamente. El BCRA envió un mensaje en ese sentido ayer al multar en $ 161,6 millones al Banco de Valores, entidad de la cual es accionista el Mercado de Valores, es decir, los agentes y las sociedades de Bolsa. El monto de la sanción es casi el 50% del patrimonio del banco en cuestión y se divide en dos: $ 82,3 millones sobre el banco en sí y $ 79,3 millones sobre sus directivos, gerentes y síndicos, por "manejos financieros irregulares".
En realidad, la sanción fue dispuesta por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias que comandan Germán Feldman y Pedro Biscay, quienes pasaron a controlar esa estratégica área tras la salida de Juan Carlos Fábrega del BCRA. La multa de ayer está en línea con el discurso de Cristina de Kirchner del lunes 29 de septiembre pasado, cuando señaló que "en el BCRA hay más de 80.000 expedientes sobre infracciones a la Ley Penal Cambiaria de exportadores, de bancos, de financieras que no se tratan". Al día siguiente, partía Fábrega.
Las operaciones que motivaron la sanción de Feldman y Biscay dentro del sumario 1.274 del expediente 101.481/09 son del año 2008, cuando se tomaron seis meses de transacciones con 12 firmas, agentes de Bolsa. Fuentes del mercado señalaron a Ámbito Financiero que "solicitaron las copias de las declaraciones juradas de Bienes Personales y de Ganancias de las personas que habían efectuado las compras y ventas de títulos; como no se las tenía, se definió la sanción". Agregaron que "ni siquiera hubo oportunidad para que se obtengan esas declaraciones juradas; se dispuso la sanción sin atenuantes". Como consuelo, sólo de trata de una cuestión administrativa y no perteneciente a Penal Cambiaria. El Banco de Valores apelará ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo.
Paradójicamente, el Mercado de Valores estuvo apoyando y/o acatando las diferentes iniciativas u órdenes oficiales. Cuando en 2010 Guillermo Moreno llamaba telefónicamente a los agentes para que provocaran una caída del "contado con liqui", ello inmediatamente sucedía. Cuando se solicitó a la Caja de Valores, entidad del sistema bursátil, colaboración en el combate con los fondos buitre, se lo obtuvo, participando esa entidad en el diseño de un mecanismo alternativo de pago. Lo más relevante igual fue la ley de reforma al mercado de capitales que impulsó Alejandro Vanoli, entonces en la Comisión Nacional de Valores. En 2013, para beneficio del actual presidente del BCRA, los agentes del mercado se comprometieron a no judicializar esa reforma. El currículum vitae no influye para el BCRA.
Por ello es que la sensación que se está consolidando en la plaza local es que se viene un año sabático en el mercado, en el que la mejor postura será la de pasar inadvertido. Por eso es que hoy el volumen de negocios es tan sólo el 20% del que se efectuaba en la gestión Fábrega. Lo único que puede afectar este año sabático es un entendimiento en enero con los holdouts, es decir, quienes no ingresaron a los canjes de la deuda de 2005 y 2010. Pero hasta entonces el que apueste al dólar pierde y, de nuevo, no por variación de precios.
