Jorge Marín fue el negociador por los controladores. Españoles tuvieron la asesoría de Citi España, Banchile-Citi y el estudio Claro. CGE fue apoyada por JP Morgan, BNP y, en lo legal, por Guerrero Olivos. Fue en las oficinas de esta firma que se cerró el acuerdo el sábado, a las 18:00.
Las negociaciones comenzaron hace algunas semanas, se precipitaron el jueves y se cerraron el sábado. Esta es la síntesis de la venta de CGE a la española Gas Natural Fenosa, una de las mayores transacciones de una empresa nacional por parte de un conglomerado extranjero.
La disputa por CGE se jugó siempre a dos bandas. Por un lado estuvo el fondo australiano IFM, que incluso realizó un avanzado due diligence —revisión contable y financiera— de la eléctrica chilena y llegó a presentar una oferta preliminar. Sin embargo, su competidor español fue más agresivo.
Tras el adelanto de las negociaciones publicado por “El Mercurio” el sábado 4 de octubre —con el consecuente reconocimiento de CGE a la SVS, el lunes 6, a primera hora—, las negociaciones se precipitaron. Incluso, aparecieron nuevos interesados que pidieron demorar la definición del tema.
Pero finalmente Gas Natural pisó el acelerador a fondo. A mediados de la semana pasada llegó al país Antonio Basolas, director general de Estrategia y Desarrollo de Gas Natural Fenosa. Su mandato era claro: cerrar el negocio.
Como contraparte, los controladores de CGE habían designado como negociador a Jorge Marín, presidente de la compañía y cabeza de la familia con más acciones.
Según cercanos a la transacción, el rol de Marín fue clave para llegar a buen puerto.
Las negociaciones continuaron intensamente el viernes, hasta que el sábado —a las 18:00 horas— ambas partes cerraron el acuerdo en las oficinas del estudio de abogados Guerrero Olivos, el asesor legal de CGE.
Ese día, Basolas —o “Toni”, como le dicen sus cercanos— había hecho una oferta difícil de equiparar por su competidor australiano, y casi imposible de rechazar por los accionistas chilenos: $4.700 por acción.
Los españoles —que celebraron la noche del sábado en el restaurante Cuerovaca— valoraron la compañía debido a los cerca de US$ 8.000 millones que tiene en activos, menos la deuda.
Inmediatamente después, CGE citó a una reunión de directorio extraordinaria, donde se aprobó el negocio y el contrato de promesa de compraventa con los controladores. Cerca de las 22:00 horas del sábado, notificó a la SVS.
CGE fue asesorada también por JP Morgan, aunque la familia Pérez Cruz —que mantendrá el 13% de participación en Gasco— tuvo el apoyo de BNP. Gas Natural Fenosa, a su vez, por Citi España, Banchile Citi y por el estudio de abogados chileno Claro.
