En una difícil coyuntura, marcada por los problemas económicos y sociales conocidos, la Minería – con diversidad de escenarios en distintas provincias -y la Energía buscan atraer inversiones a la Argentina. La relación Nación – Provincias, cada vez más tensa por el control de la renta, una puja que heredará, como tantas dificultades, el próximo gobierno.
(Por Daniel Bosque*) El default o como se llame, con los fondos buitre es lo que le faltaba a las empresas y a las finanzas de la Argentina que se ilusionaban, después de una década de rafting para todos , con un final de Cristina sin sobresaltos tras el pregonado retorno a los mercados por los acuerdos en el CIADI, el Club de París y Repsol que hoy parecen lejos en el tiempo.
La falta de acuerdos con la denostada minoría de acreedores de Paul Singer y compañía, le está facilitando al gobierno todo tipo de coartadas para explicar la altísima inflación, la parálisis productiva, la retracción económica, la complicación del comercio exterior por la caída de la soja, la irresoluble factura energética, el torniquete fiscal, el big stick de la Nación a las Provincias y la persistencia del cepo cambiario y monetario. El deficit fiscal condiciona el cierre del año y habrá que emitir 150.000 millones de pesos, por que la inflación superior al 30% difícilmente bajará. El dólar blue, que para el gobierno no existe, vale un 60% más que el oficial, en permanente corrección.
Los resultados están a la vista, con el telón de fondo del desaliento a la inversión externa y la preocupante destrucción de empleos, entre otros tantos males, el país que pugna por convencer a los inversores que en este marco se pueden hacer negocios boyantes.
En este duro contexto, la minería también sufre fronteras afuera. Tal como se han cansado de pronosticar analistas y bancos, el precio de los metales no despegaría en el próximo trienio y las mineras del mundo continuarán luciendo, hasta nuevo aviso, sus carteles luminosos de “disciplina” “más producción”, “evaluación de activos”. Ciclo darwiniano que ha derivado en el resurgir esperado de fusiones y adquisiciones.
Compraventas de activos y contención de gastos son las dos caras de la minería hoy: quien tiene cash puede hacer estragos en el segmento de minas y proyectos, pero también es verdad que no se compra y vende cualquier cosa. Que la lupa de la inversión es hoy microscópica. Ejemplos recientes, en la minería argentina, sirven de muestra.
Al cierre de esta edición está comenzando su andadura la explotación de carbonato de litio de Olaroz, cuyo operador, la australiana Orocobre, encontró en la sociedad con la estatal jujeña JEMSE el salvoconducto para avanzar, durante los dos últimos años, en el proyecto. First Quantum anunció la compra de Taca Taca a Lumina Copper, depósito de cobre de Salta. Tras la algarabía en la Nación y en la provincia, la compradora aclaró que evaluará el proyecto antes de iniciar el largo camino de erogar US$ 3.000 millones para construir una nueva mina en el país. Alumbrera (Glencore Xstrata y Goldcorp) desistieron, en un anuncio comentado, de la opción por Agua Rica.
Y evitaron pagarle a Yamana Gold otra cuota, de US$ 30 millones por el control del proyecto. La noticia volvió a poner sobre el tapete la preocupación de Catamarca, donde los devaneos políticos no supieron sacarle el mejor de los provechos al Bajo de la Alumbrera desde 1994. Ahora apostaba, con un impreciso marco de participación estatal de CAMYEN, a que el fin de la UTE YMAD-Alumbrera empalmara con la concreción del cobre de Andalgalá. Yamana no es una junior ni mucho menos, pero su abanico de planes (la compra de Osisko en Canadá, la construcción de Cerro Moro, en Santa Cruz, entre otros ) y su cash flow le restan espaldas para juntar los US$ 3.500 millones que demandaría poner a Agua Rica en pie.
Quien vuelva a San Juan hoy, después de un año, palpará el efecto notorio del desplome de la minería. Menos actividad, comercios y consumo, pobre expectativa. La suspensión de Pascua Lama, de Barrick Gold, hoy complicada en el mundo, ha reducido el proyecto a una suerte de “Plan Trabajar” para poca gente por demanda del gobierno provincial. José Luis Gioja sigue firme en que espera que la canadiense arregle sus entuertos judiciales en Chile, pero nadie ignora que el board de Toronto no quiere ni puede avanzar con el gigante. En contraste, las tres minas de la provincia vienen haciendo esfuerzos para sostener y aumentar la producción.
Veladero (Barrick) produjo un 16% más de trimestre a trimestre, Casposo (Troy) exhibe un incremento notable de plata y Gualcamayo (Yamana) ya avanza en su fase subterránea que le permitirá explotar sus 2.000.000 oz/oro. El sector de proveedores de servicios mineros que se ufanaba de su poderío en la provincia hoy ajustó sus plantillas y busca pasar este invierno económico con la máxima protección posible al Compre Local, mientras procura contratos en las provincias petroleras, que hoy mantienen un duro pulso con la Nación por la renta potencial de los hidrocarburos convencionales y no convencionales. Mendoza se revuelve en si debate o no la minería, mientras hace la plancha en la Justicia la acción por inconstitucionalidad del sector minero contra le Ley 7.722 o Ley Cobos.
La provincia cuyana siente el cráter que le dejó Potasio Río Colorado, que a medida que pasa el tiempo está más claro que no será sencillo resucitar. Los nuevos rusos de San Jorge han usado la diplomacia de Moscú y su propio lobby para decirle a Paco Pérez que sólo invertirán si se les allana la normativa minera. En Chubut, la Legislatura tiene en sus manos una iniciativa de la anti minería para cerrar totalmente la imaginación a cualquier utopía minera (ni siquiera extraer mineral para procesarlo en provincias vecinas).
Esto ha disparado un debate, enriquecido con voces del sector que han llevado a Trelew, Madryn y Comodoro Rivadavia los fundamentos del sector, mientras que los referentes antis amenazan por las redes sociales con incendiar la provincia ante cualquier atisbo de apertura. La ley 5.001, de 2001, nunca zonificó la provincia y el ordenamiento territorial ensayado en 2011, sobre el fin del dasnevismo, quedó en la nada. Dos notables proyectos metalíferos, Navidad (Pan American Silver, en la Meseta Central) y Suyai (Yamana Gold, Esquel) siguen hoy estrategias diferentes.
El primero aspira superar la norma, abriendo la habilitación para minar en el Centro de la provincia, con el apoyo de los pobladores. El segundo pretende, como intentó hacer sin éxito Coro Mining en Mendoza, obtener permisos dentro de la norma prohibitiva, con el argumento de que no usa cianuro ni faena a cielo abierto, los dos demonios que pregonan los antis. El reconocido geólogo Ricardo Alonso ha dado su argumento en Chubut: “No existe megaminería o minería pequeña sino una sola minería posible hoy, que es la industria minera moderna. Y en la Argentina está reglada por la Ley 24.585, de Protección Ambiental para la actividad minera, la única actividad manufacturera que tiene una norma ad hoc”
En Santa Cruz acaba de debutar otra mina, Cerro Negro, ratificando la condición única del Macizo del Deseado como gran frontera minera del país. En un clima de cierta descompresión en el litigio entre el gobierno provincial y las operadoras por el Impuesto Inmobiliario Minero que las compañías han litigado en la Justicia. Daniel Peralta hizo las paces con el kirchnerismo por el miedo compartido a la victoria del radical Eduardo Costa en 2015 y ahora tiene dinero de la Nación para solventar la pesada factura de sueldos y jubilaciones de Primer Mundo de la provincia patagónica.
A lo largo de la Ruta 40, que ahora se llamará Nestor Kirchner, y al Oeste de la Pampa Húmeda, dominan la escena problemas de caja en las provincias y pujas por atrapar la renta de una Argentina desacelerada, según el gobierno, o en estanflación, según la mayor parte de la biblioteca. Las provincias de la entente de estados mineros, OFEMI, siguen la encarnizada lucha de estos días entre una fracción de las provincias petroleras OFEPHI (algunas cohabitan las dos) y la Nación, por la nueva Ley de Hidrocarburos que imaginaron Miguel Galuccio e YPF, para transferir negocios y protagonismo al Estado Nacional y a su petrolera insignia, en desmedro de las empresas petroleras provinciales, como Petrominera y GyP.
Curioso, dicen en las mineras: en los últimos años el poder central alentó la creación y consolidación de estatales de “minería y energía” y modelos de “minería mixta” en las provincias, pero hoy quiere borrarlas del mapa en el jugoso oil&gas business que anhela Argentina. Los recursos no renovables serían 20 veces las reservas hidrocarburíferas del país y la Cuenca Neuquina y otras siete áreas de shale y tight precisarían US$ 300.000 millones (US$ 20.000/año) en 15 años.
Un botín que justifica la guerra que hoy enfrenta a los nuevos federales y unitarios. Hoy están demorados Pascua Lama, PRC, Agua Rica, Pachón y un rosario de proyectos mineros de menor volumen, mientras aparecen lanzados proyectos de gas y petróleo que el país precisa para salir de su desbalance de (+-) US$ 10.000 millones/año.
Las provincias, mayoritariamente peronistas, tratan de mantener la vertical en un esquema que las tiene de rehenes: cada tres meses, Cristina Kirchner y Axel Kicillof les refinancian o no sus deudas en función de tocar la misma partitura, como lo han comprobado Daniel Scioli, en 2013, y Jorge Sapag, Paco Pérez, Martín Bussi y Alberto Weretilneck en estos días. Nos gusta mucho Argentina, queremos ser sus socios, le han dicho a Cristina, con pocos días de diferencia, Vladimir Putin y Xi Jimping, quienes desean romper olas en América Latina vendiendo tecnologías, colocando sus productos y asegurándose recursos abundantes.
Esos halagos y promesas, junto a la solidaridad obtenida por acoso de los holdouts, son mirados con distancia por los hombres de negocios que prefieren poner el énfasis en la ecuación de costos, tipo de cambio, inflación, que marcan las pizarras del país. Faltan largos 400 días y pico para el cambio de gobierno. El próximo heredará una condición general complicada y el desafío irresuelto de cómo se modela un país en el que los recursos naturales son de las provincias (Constitución Nacional de 1994 dixit) pero donde la gran torta de impuestos y tributos la maneja la Nación.
Esa puja no es el único problema que le ven los que desean invertir en la Argentina. Los resultados, de pobres a desastrosos de la actual cadena de cepos e intervenciones (cuyos últimos eslabones son el proyecto de la Ley de Abastecimientos made in Costa y la amenaza presidencial de ayer de aplicar la Ley Antiterrorista a una empresa en quiebra) no son precisamente un imán para hacer negocios. Como Sui Generis, los inversores bien podrían cantarle a sus asuntos en este país: “Detrás de las paredes/que ayer te han levantado/te pido que respires todavía”.
*Director de Mining Press y EnerNews
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