El mercado peruano en este semestre se ha caracterizado por mantener una tendencia creciente con respecto a periodos pasados.

Así lo evidencia el reporte de quince de los principales estudios de abogados de Lima, que informaron a Gestión las operaciones de Fusiones y Adquisiciones (F&A) más importantes en el primer semestre.

Se registraron 69 operaciones por un monto superior a los US$ 10 mil millones revelados en montos públicos.

Al respecto, Juan Santodomingo, socio de Deloitte, adelantó que se marcaría un nuevo año récord, ya que en el segundo trimestre se realizó la operación más grande de F&A en la historia del país con la venta de Xstrata Las Bambas por US$ 5,850 millones.

El experto estimó que el valor de transacciones en mercado superaría los US$ 13,000 millones. “El año pasado cinco operaciones marcaron el 70% de las operaciones de todo un año”, apuntó.

Refirió que el principal sector será minería, aunque en la actualidad no se realicen muchas operaciones relevantes, por el precio de los commodities, incertidumbre de las bolsas de valores y otros; y detalló que también habrá operaciones de empresas familiares en el país que fluctúan entre US$ 10 millones a US$ 100 millones.

Esta afirmación coincide con lo señalado por la banca de inversión que estima un monto por operación de hasta US$ 200 millones que se iniciaron en el 2007, con el sector pesquero.

Hoy se enfocan las empresas familiares en el sector de la demanda interna, cines, restaurantes, de productos con marca; y también en los sectores de educación y salud, empresas familiares con institutos o clínicas, impulsadas por los fondos de private equity.

Por su parte, Nicolás Oberrath socio de PricewaterhouseCoopers (PwC), dijo que habrá cierres de operaciones interesantes este año, pero no moverán mucho el valor logrado al del primer semestre. Reveló que se involucran compras y ventas de empresas que cotizan en bolsa, y principalmente en el sector Energía (gas natural); en el sector servicios, en consumo, más no así en salud.

Por su parte, Santodomingo, indicó que el sector minería en lo que queda del año estará relativamente parado, aunque existen grupos de Asia, China, Canadá, Chile y Colombia que están viendo oportunidades de inversión en el país. Otro sector de movimiento es el bancario pero en microfinanzas, opinó.

A nivel regional
En el trimestre del 2014 se realizaron 122 adquisiciones en Latinoamérica por un valor agregado de US$ 26.9 mil millones, suma que coincide con la tendencia de crecimiento que nace desde el 2013.

Y se considera a Perú como el segundo mercado de F&A en América Latina, en reemplazo de México, según un informe de la publicación Latinvex.

El valor de las operaciones en el Perú aumentó en 15.7% , y las de México cayeron en 48.9%. Ello pese a que las operaciones anunciadas en el país cayeron de 74 a solo 40, este año.

OTROSÍ DIGO

Liderando operaciones en la región

Positivo. El mercado peruano de Fusiones & Adquisiciones es el que mayor creció en la región (Argentina, Chile, Colombia, Brasil y México), según Merger Market. En el 2010 se realizaron operaciones por US$ 2.1 mil millones y en el 2014 se proyectan en US$ 12 mil millones. Ello muestra un crecimiento de 43%, Chile solo creció 11%.

El presidente ejecutivo de Great Panther Silver, Robert Archer, señaló que su búsqueda por objetivos de fusión y adquisición (FyA) se centra en México y Perú, a pesar de los desafíos en ambos países.
Archer apunta a convertir a la firma de Vancouver en un productor mediano con una producción de 5 millones de onzas anuales (Moz/a) de plata equivalente, para lo cual será necesaria una toma de control, dijo a BNamericas anteriormente.
Si bien la empresa ha considerado proyectos en EE.UU. y Canadá, su principal interés se mantiene en Latinoamérica, especialmente en Perú y México, donde tiene las minas Guanajuato, Topia y San Ignacio, señaló en la segunda entrega de una entrevista de dos partes.

PERÚ
Mientras Perú presenta oportunidades de adquisición atractivas, la minería en el país conlleva una serie de desafíos, principalmente asociados a las relaciones con la comunidad local.
“Se ha dado una gran importancia a la opinión de las comunidades locales en el desarrollo minero y, debido a que estas personas por lo general desconocen lo que implica esta actividad, primero hay que educarlas respecto de lo que involucra y la duración del proceso, que puede ser largo”, agregó Archer. Además, hay zonas remotas de la región andina que no cuentan con la infraestructura necesaria.
La iniciativa ideal sería una que ya esté en producción, preferentemente con 2Moz/a de plata equivalente o más, y Great Panther ha considerado adquisiciones en el rango de US$20mn-100mn.
MÉXICO
Pese a que México sigue siendo una muy buena locación para trabajar, los cambios al régimen tributario han hecho que algunos objetivos de toma de control resulten inviables financieramente, sostuvo el ejecutivo.
En enero entraron en vigencia las modificaciones, que contemplan un cobro de 7,5% a las ventas menos ciertas deducciones y un 0,5% adicional a los ingresos brutos de las mineras de metales preciosos, más una normativa según la cual los gastos de exploración se pueden deducir en un plazo de 10 años y no de manera inmediata.
“Si un proyecto demanda cientos de millones de dólares y no se prevé un retorno apropiado de esa inversión, entonces no vamos a proceder con dicha adquisición. Esto ha reducido el número de inversiones atractivas para nosotros”, dijo Archer.El presidente ejecutivo de Great Panther Silver, Robert Archer, señaló que su búsqueda por objetivos de fusión y adquisición (FyA) se centra en México y Perú, a pesar de los desafíos en ambos países.
Archer apunta a convertir a la firma de Vancouver en un productor mediano con una producción de 5 millones de onzas anuales (Moz/a) de plata equivalente, para lo cual será necesaria una toma de control, dijo a BNamericas anteriormente.
Si bien la empresa ha considerado proyectos en EE.UU. y Canadá, su principal interés se mantiene en Latinoamérica, especialmente en Perú y México, donde tiene las minas Guanajuato, Topia y San Ignacio, señaló en la segunda entrega de una entrevista de dos partes.