Goldman Sachs Group, cuyos tres principales ejecutivos empezaron su carrera en la firma en la unidad del comercio de commodities, está por ganar cuota de mercado ya que la presión de los reguladores impulsa a sus competidores a dejar la carrera.
Barclays Plc, el segundo banco más grande del Reino Unido, dijo que se está saliendo de la mayor parte de sus negocios de commodities pero que mantendrá el trading de metales preciosos y derivados del petróleo y los índices de gas y commodities de Estados Unidos. En enero, el banco cortó puestos en la unidad que negocia materias primasy en febrero cerraron oficinas de negociación en EE.UU. y Europa.
JPMorgan Chaseanunció el mes pasado la venta por US$3.500 millones de su unidad de comercio de materias primas a Mercuria Energy Group Ltd. y Morgan Stanley planea vender su negocio de petróleo físico a la empresa rusa OAO Rosneft. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays y JPMorgan fueron los mayores operadores de derivados de commodities en el sector bancario, de acuerdo a una encuesta de Greenwich Associates año pasado.
"Cuantos más bancos abandonan el trading de commodities, menos competencia para los bancos que se quedan en ello”, Jeffery Harte, analista de Sandler O'Neill & Partners LP, dijo en una entrevista telefónica. Goldman Sachs tiene "la franquicia más grande para ser un ganador. Ahora cuenta con un pedazo mucho más grande de un pastel mucho más pequeño".
Los políticos y los reguladores han ejercido presión sobre los bancos para reducir su negocio de commodities. La Reserva Federal de EE.UU dijo que está considerando imponer nuevos límites sobre el comercio y el almacenamiento de commodities en físico. Los encargados de la política pública están explorando formas de restringir la propiedad y el comercio de commodities como el petróleo, el gas y el aluminio para los bancos que aceptan depósitos. Los nuevos requisitos globales de capital también han hecho que sea más caro mantener los commodities para los bancos.
En Alemania, Deutsche Bank AG anunció en diciembre su salida del trading de energía, agricultura y metales industriales, cortando alrededor de 200 puestos de trabajo. Bank of America Corp., dijo en enero que deshacerse de su inventario de energía y gas en Europa a medida que las oportunidades se reducen y el aumento de regulaciones que restringen el comercio.
Goldman Sachs, que ganó la mayor cantidad de dinero a partir de materias primas entre los diez principales bancos de inversión en 2012, ocupó el segundo lugar el año pasado y Morgan Stanley fue tercero, reportó la compañía de análisis Coalition Ltd. Los ingresos por commodities de los diez bancos más grandes se desplomaron un 18% a US$ 4.500 millones en 2013 a causa de un "entorno deprimido" y baja volatilidad, Coalition señaló.
Barclays se ha animado a cerrar algunas actividades de inversión bancaria a medida que los ingresos por renta fija, divisas y materias primas cayeron 17% a US$ 9.320 millones en 2013. En este año, los bancos centrales de todo el mundo comenzaron a retirar su estímulo en el mercado,
llevando a los inversores en materias primas utilizan otros cauces menos costosos y más seguros antes que operar con los bancos como Barclays.
