Goldcorp y Osisko alcanzaron un acuerdo para resolver el su litigio originado en la OPA hostil lanzada en enero por la primera contra la segunda. Osisko dejará sin efecto su plan de derechos de accionistas, y permitirá a Goldcorp el pleno acceso de la debida diligencia del 1º de abril. En cambio, Goldcorp acordó no tomar y pagar por las acciones ofrecidas en la oferta pública de adquisición hasta el 15 de abril, a menos que Osisko anuncie una transacción con un tercero.

"Estoy satisfecho porque los accionistas de ambas compañías tendrán finalmente la certeza con respecto al momento de la oferta y que los accionistas de Osisko tendrán la capacidad de ejercer sus derechos para maximizar el valor. Este acuerdo va a evitar la posibilidad de más retrasos en la finalización de nuestra oferta, que podrían haber surgido de las apelaciones de los litigios pendientes y por el plan de derechos de accionistas de Osisko”, dijo Chuck Jeannes, presidente y CEO de Goldcorp.

Por su parte, Sean Roosen, presidente y CEO de Osisko sostuvo que “la fecha de 15 de abril proporciona la certeza de la oportunidad para aquellos que deseen completar su trabajo y proponer acuerdos ejecutables para desbloquear el valor de los grupos de interés. Nos gustaría dar las gracias al número muy significativo de accionistas que nos apoyaron con respecto a nuestro plan de derechos de los accionistas. Creemos que con este acuerdo se ha logrado eso".

Osisko, con sede en Montreal, había rechazado 13 de enero la oferta de Goldcorp por ser demasiado baja, y presentó la demanda en la Corte Superior de Quebec, argumentando que Goldcorp había usado datos confidenciales de conversaciones anteriores. Las dos compañías habían llevado a cabo negociaciones acerca de una transacción en varias ocasiones desde 2008 y habían firmado pactos de confidencialidad en 2008 y 2012, según los documentos presentados por separado de Goldcorp y Osisko.

Osisko tiene como operación más importante la mina Malartic en Quebec, Jeannes, de Goldcorp, podría ubicarse entre las principales minas de su compañía por el libre flujo de efectivo , la producción y el valor neto de los activos.

Osisko, que está buscando alternativas a la oferta de Goldcorp, ve una “clara posibilidad” de mantenerse independiente, dijo el presidente Sean Roosen a la prensa el pasado 19 de febrero.

La canadiense Osisko, que fracasó en Argentina con el proyecto Famatina, pero que en Canadá desarrolló la mina Malartic y los proyectos Kirkland Lake y Hammonf Reef, y que apostó a México con el proyecto Guerrero, planteó una férrea oposición a la OPA hostil lanzada sobre el 100% de sus acciones por el gigante Goldcorp.

Duras acusaciones mutuas derivaron en una acción judicial en los tribunales de Quebec. La oferta forzosa de Goldcorp alentó la suba de las acciones de Osisko en el Toronto Stock Exchange (TXT): en diciembre valían $ 4 y hoy se situaban en $ 6.7 (dólares canadienses). Desde que Goldcorp lanzó la operación, el board de Osisko se ha opuesto tenazmente a la adquisición forzada y recomendó a sus accionistas rechazarla, a la vez que ha iniciado una acción judicial alegando uso ilícito de información confidencial entre las partes: “Goldcorp actuó de mala fe y de una manera contraria a la ley. Constituye una violación del Acuerdo de Confidencialidad.

La OPA es oportunista y financieramente inadecuada, y que amenaza con privar a los accionistas de Osisko de consideración adecuada de sus acciones”, dijo el duro comunicado. Entre el 3 y el 5 de marzo, cuando los mineros del mundo estén en la cita anual de la PDAC 2014 de Toronto, la Corte realizará audiencias con las partes.

RÉPLICA

Goldcorp negó “la validez de las declaraciones de Osisko sobre el Acuerdo de Confidencialidad entre las dos compañías del 16 de octubre de 2012. Osisko, en su demanda judicial, claramente contradice las declaraciones hechas en la Circular los Directores de 24 de enero con respecto a la comprensión de Osisko de sus obligaciones y derechos  por el acuerdo de confidencialidad”.

"Estamos decepcionados de que Osisko ha recurrido a demandas legales sin fundamento que sólo sirven para retrasar un proceso adecuado de oferta y distraer a los accionistas de del valor convincente que representa, Osisko ha tenido tiempo para explorar todas las alternativas razonables de valor maximizado y parece haber elegido litigar en lugar de tratar de negar a sus accionistas la oportunidad de licitar. Un número significativo de accionistas de Osisko siguen expresando su apoyo a esta transacción y creemos que la mejor oportunidad para maximizar el valor de la mina Canadian Malartic es dentro de la cartera de minas de Goldcorp”, dijo Chuck Jeannes, Presidente y Consejero Delegado de Goldcorp.

¿Cuánto vale? La analista Sprott Asset Management estimó que, según fuentes de mercado, Goldcorp podría valer US$ 2.430 millones y no vio mayores obstáculos para la adquisición. “El éxito de la operación residirá en la prudencia al estimar el precio del oro, lo cual a precios más altos dará lugar a importantes beneficios para Goldcorp, que ofreció5,95 dólares canadienses por acción. n precio más que razonable dado el precio de mercado de la acción”, señaló. Osisko, al momento de la OPA, esperaba que la buena marcha del mercado el oro haría que las acciones suban aún más, hasta 12 dólares canadienses, según el consejero delegado, Sean Roosen . Un pronóstico, de fines de enero que sorprendió a muchos.

PROPIEDADES

Osisko

MALARTIC Es la propiedad principal de Osisko, de la cual tiene el 100% de propiedad. Se encuentra en el corazón de la prolífica Abitibi Cinturón de Oro en Quebec, al sur de la ciudad de Malartic. Sólo le tomó seis años a Osisko, a partir del inicio de la perforación de exploración en 2005, completar el desarrollo de la mina. La primera producción comercial de oro fue en mayo de 2011. Produce entre 500.000 y 600.000 oz/año en una mina de 16 años vida (capacidad de producción de 55.000 ton/día). El objetico es llevarla a 1.000.000 oz/año. La perforación define nuevas zonas mineralizadas (Barnat, Jeffrey, SE Extensión, Porfirio occidental, Norrie, Gouldie)

HAMMOND REEF En Hammond Reef, Osisko tiene 5.430.000  oz de oro, según un comunicado de enero del año pasado. El proyecto es 100% propiedad de Osisko, la propiedad se encuentra cerca de Thunder Bay en el norte de Ontario. Dispone de un gran depósito de mineral con el potencial de convertirse en una mina a cielo abierto. Osisko ha completado más de 330.000 metros de perforación. Sólo en 2012 perforó 130.000 metros para mover los recursos a la categoría indicada.

KIRKLAND LAKE Kirkland Lake tiene fue adquirido en diciembre de 2012, a través de adquisición amistosa de Queenston Mining. Las principales posiciones en Kirkland Lake Camp cubren 230 km2 y tiene cinco depósitos de oro (Alto Beaver, McBean-Anoki, Bidgood y el Alto Canadá) con recursos NI 43-101 3, e infraestructura establecida y el acceso durante todo el año. Kirkland Lake, Osisko, mantiene las mayores tenencias de la tierra en el distrito de más de 30 propiedades de la mayoría de los cuales son contiguas. El objetivo es delinear un recurso mineral de 8.000.000 oz de oro. Hoy suma 2,1 millones de onzas de recursos indicados y 1.8 millones de oz de inferidos.

GUERRERO Osisko adquirió 1.000.000 has en el prolífico Cinturón de Oro Guerrero(Guerrero Belt), de México. El  programa de exploración sistemática greenfield se inició a finales de 2011, a partir de una encuesta de sedimentos fluviales de alta densidad que comprende más de 7.000 muestras de sedimentos corriente, 3.000 muestras de roca y 3.500 muestras de suelo.

La exploración incluyó geofísica aérea y terrestres, cartografía detallada, geoquímica y geofísica siguen más de 114 áreas anómalas resultantes de este programa de exploración sistemática. Hasta la fecha ha identificado cinco grandes sistemas magmático-hidrotermal con valores de oro, plata y cobre anómalos coincidentes a partir de muestras de suelo y roca. Estos objetivos hidrotermales magmáticos tienden a variar en tamaño desde unos pocos km2 a más de 10 km2.  Los resultados de los análisis completos están pendientes. De acuerdo con el anuncio de la compañía en abril, el presupuesto de México se redujo a la mitad por el resto de 2013. El trabajo se concentró en completar el seguimiento de los principales sistemas mineralizados descubiertos hasta la fecha y la obtención de los permisos necesarios para perforar estos objetivos.

LA FRUSTRACIÓN DE FAMATINA 

La mixta asociación entre Energía y Minerales Sociedad del Estado (EMSE) y Osisko para poner en valor el oro de Famatina fue anunciada como una gran posibilidad para La Rioja, tras haber rehabilitado por ley la actividad minera, a fines de 2011. El joint venture otorgaba al Estado riojano una participación del 30%, mucho más que cualquier otro entendimiento de este tipo en la Argentina.

Pero el gobierno de Luis Beder Herrera no pudo vencer la oposición de un nucleo activo que ya había conspirado contra los planes de Barrick en el mismo proyecto. Las movilizaciones y el acoso a la minera a comienzos de 2012 tuvieron su efecto práctico y mediático, con una gran repercusión nacional: envalentonados, los opositores a la minería elevaron su apuesta y pretendieron llevar la escalada contra la “megaminería” hasta  Minera Alumbrera, principal fuente de recursos de Catamarca y otras operaciones.

La escalada tuvo su réplica en la unión de los gobernadores que se unieron alrededor de un Acuerdo Federal Minero primero y de la creación de la Organización Federal de Estados Mineros (OFEMI) poco después. Por eso, en la industria minera argentina no son pocos los que dicen que hubo un antes y un después de Famatina. Pero Osisko, al tiempo de suspenderse la exploración del proyecto desistió del mismo para concentrarse en otros intereses, lejos de la Argentina.