El Estado nacional, como accionista mayoritario de YPF, firmó ayer el convenio con la española Repsol por el que ambas empresas “renuncian a toda acción o reclamo legal recíproco” como consecuencia de la expropiación de la compañía.

El acuerdo implica un desembolso de US$ 6.000 millones en bonos de deuda pública por parte de la Argentina, pero hay casi otros US$ 5.000 millones que el país debería pagar en concepto de intereses hasta 2033.

Repsol llamó al acuerdo “convenio de solución amigable y avenimiento de expropiación” que da “derecho a la compañía a percibir US$ 5.000 millones como compensación a la expropiación del 51% de YPF”.

Aunque falta la aprobación del Congreso, en el Poder Ejecutivo celebraban que esta solución permita que se levanten 31 juicios contra YPF.

“La entrada en vigor del acuerdo queda supeditada a determinadas condiciones suspensivas y a la aprobación posterior por una ley especial sancionada por el Congreso de la Nación Argentina”, informó Repsol.

La diputada Elisa Carrió fue ayer a la Justicia, para criticar el acuerdo por “nulo e ilegal” El ministro de Economía, que firmó el convenio, ayer lo defendió en la radio y admitió que se pagará más por los intereses de la deuda que se emite. “Si quieren lo confieso, suman más que los US$ 5.000 millones, sino qué ridiculez sería pagar en cuotas lo mismo que al contado. Hay que pagar con un interés, obvio, sino sería una estafa al otro.

Pero ese interés es muy bueno, es muy menor que lo que ustedes pagan cuando van a comprar algún electrodoméstico ”, dijo Kicillof a Radio Continental.

Hace menos de dos años, cuando presentó el proyecto de expropiación, Kicillof había negado que pagaría la compensación pedida por Repsol.“¿10.000 millones de dólares? ¿De dónde lo sacaron? No le vamos a pagar a Repsol lo que ellos dicen ”, dijo envalentonado, casi a los gritos, en un tono muy diferente al expresado ayer cuando ya había arreglado. En esa ocasión, también señaló que “encontramos que YPF tiene una deuda cercana a los US$ 9.000 millones” y que “ los números van a ser revisados por los pasivos ambientales, tratándose de una empresa privada hay información que no se conoce”. Nada de eso terminó quedando en el acuerdo entre el Gobierno y Repsol.

Con respecto a las críticas por la compensación, ayer Kicillof remarcó que “ la ley aprobada por el Congreso dice que se debe expropiar la compañía según la ley de expropiación, que marca que el Tribunal tasa y supongamos que tasa US$ 5.000 millones, bueno el Gobierno tiene que depositar en efectivo a nombre de Repsol los US$ 5.000 millones, pero nosotros hablamos con Repsol y se le paga en cuotas hasta 2033, que por supuesto no es lo que deseaba Repsol”, explicó.

“Es lo mismo que quien va a comprar una licuadora que cuesta $ 200, pero si la saca en cuotas le saldrá un 10% más con los intereses. Nadie hace esa cuenta”, sostuvo el ministro.

La diputada Elisa Carrió realizó una presentación ante la Justicia para constar que no existe un dictamen del Tribunal de Tasaciones para la expropiación de YPF.

“El acuerdo con Repsol es nulo e ilegal, ya que no existe dictamen del Tribunal de Tasaciones, por lo que no puede llevarse a cabo la operación”, afirmó la diputada de Coalición Cívica-ARI, en UNEN. “De esta manera, el Parlamento caerá en una absoluta ilegalidad en caso de acompañarlo”, criticó.

Carrio fue al juzgado del Ariel Lijo, en los Tribunales de Comodoro Py. “La historia de YPF es la misma desde Menem hasta hoy. La privatizaron, la vaciaron y la estatizaron, lo que constituye una estafa al pueblo, muy similar a la que hicieron con Aerolíneas”, sentenció Carrió.

El país le dará US$ 1.000 millones adicionales a Repsol para que venda junto a los bonos entregados como pago, para que alcance una suma en efectivo de al menos US$ 4.670 millones.

La Argentina y la petrolera Repsol firmaron el acuerdo de compensación por la expropiación del 51 por ciento de las acciones de la compañía YPF, informó este jueves el Ministerio de Economía.

"En el marco de lo dispuesto por la Ley 26.741 que declaró de utilidad pública y sujeto a expropiación el 51% del patrimonio de YPF SA e YPF GAS SA y con arreglo a la Ley Nº 21.499 de Expropiaciones, a través de dicho convenio Repsol se aviene a aceptar por todo concepto la suma de 5.000 millones de dólares estadounidenses pagaderos en bonos soberanos como compensación por la expropiación antes mencionada", sostuvo un comunicado del Palacio de Hacienda.

El convenio deberá será refrendado por la Junta de Accionistas de REPSOL y por el Congreso de la Argentina, que además deberá aprobar la nueva emisión de bonos.

Según se establece en la cláusula 7ª, la aprobación del Parlamento argentino, la promulgación y su publicación en el Boletín Oficial deberá efectuarse antes del 1º de mayo.

En tanto, la Junta de Accionistas de Repsol deberá ratificar el acuerdo de manera plena e incondicionada antes del 7 de abril.

A su vez, Repsol emitió este jueves un comunicado en el que anunció que ambas partes renuncian a toda acción o reclamo legal recíproco, según informó DyN.

El acuerdo fue denominado "Convenio de Solución Amigable y Avenimiento de Expropiación" y fue rubricado esta tarde en el Palacio de Hacienda.

En representación de la Argentina firmó el ministro de Economía, Axel Kicillof, y por la compañía REPSOL lo hicieron Luis Suárez de Lezo Mantilla, secretario general y del Consejo de Administración y Nemesio Fernández Cuesta Luca De Tena, director general de Negocios.

La Argentina entregará bonos a REPSOL por unos 6 mil millones de dólares y se dará por cumplida la obligación una vez que la empresa realice esos títulos por hasta 5 mil millones de dólares o cuando la empresa cobre la última amortización en 2033.

El pago de los primeros 5 mil millones de dólares, se hará mediante tres títulos públicos: BONAR XXIV, BONAR X y Discount 2033.

El BONAR XXIV es un nuevo título que se emitirá específicamente para esta operación. En tanto, se realizará una ampliación de 5.000 millones de dólares de BONAR X y de 1.250 millones de dólares en DISCOUNT 2033.

Los BONAR XXIV vencerán en 2024, los BONAR X en 2017 y los Discount 33 en 2033.
En tanto, la emisión adicional de garantía se hará por un valor nominal de 1.000 millones de dólares, hasta completar un valor de mercado de 4.670 millones de dólares (400 millones en BODEN 2015, 300 en BONAR 10 y 300 en BONAR 24).

El convenio está enmarcado dentro del Programa de Protección de Inversiones que vincula a la Argentina con España.

Finalmente YPF formalizó el acuerdo con Repsol, por lo cual ambas empresas renuncian a toda acción o reclamo legal recíproco, por causas derivadas de la expropiación de acciones.

“De esta manera, quedan sin efecto todos los conflictos judiciales con uno de los principales accionistas de YPF y despeja el horizonte jurídico de la compañía” celebró la petrolera argentina en un comunicado.

El convenio firmado hoy entre ambas petroleras se da en el marco del acuerdo que alcanzaron el Estado Nacional y Repsol respecto de la compensación por la expropiación del 51% del paquete accionario de la compañía.

El convenio deberá ser refrendado por la Junta de Accionistas de Repsol y por el Congreso, que además deberá aprobar la nueva emisión de bonos.

El Gobierno se comprometió a pagarle 5 mil millones de dólares en bonos a Repsol, en tres bonos, cuya última amortización será en 2033.

El ministro Axel Kicillof dio ayer una lección de lógica económica cuando justificó el compromiso de deuda que asumió para indemnizar a Repsol por las acciones expropiadas de YPF: "Sería una estafa para el otro si se pagara lo mismo en efectivo que en cuotas".

En lo que no abundó es en el tamaño que tendrá esa factura de intereses que el Gobierno asumirá junto con los entre US$ 5000 y 6000 millones de bonos garantizados que aceptó entregar a la petrolera española: en 20 años el servicio de esa deuda le costará al Estado un mínimo de US$ 4970 millones, que podría crecer otros 350 millones según cuál sea el monto definitivo del pacto.

La mayor parte del pago -entre US$ 3250 y 3550 millones- se hará con un bono nuevo a 10 años con un interés de 8,75%, que empezaría a abonarse este año; otros US$ 1250 millones se pagarán con la ampliación de un bono a 20 años que devenga 8,28% y que incluye intereses capitalizados por US$ 500 millones que también rinden a la misma tasa. El resto se saldará con títulos al 7 por ciento.

Son tasas tentadoras. Las "cuotas" que otros países abonan para financiarse resultan bastante más baratas: España, aun en medio de su peor crisis económica, colocó este mes deuda a 10 años con una tasa del 3,8%. Francia lo hizo al 3,13%. Brasil batió récords el año pasado con una colocación al 2,9%. Uruguay ofreció 5,3%.

El atractivo de los bonos, sumado a las garantías antidefault que protegen el pago, aplacó la prisa de Repsol por hacer caja y huir del "riesgo Argentina". Se tomará unos dos años, dijo su presidente, Antonio Brufau. Mientras espera el impacto que tendrá el acuerdo en el mercado internacional y en el valor de YPF (de la que todavía tiene el 12%), la petrolera española ingresará cifras nada despreciables por la renta de sus nuevos títulos.

Según las precisiones del contrato difundidas por Repsol el martes, a fines de este mismo año ya podría embolsar entre 250 y 285 millones de dólares. En 2015 esa cifra seguiría en aumento y en octubre -al filo de las elecciones presidenciales- podría ingresar el capital del Bonar 2015 que cubrirá los primeros 500 millones de dólares previstos como adicional para compensar la depreciación de mercado de la deuda comprometida.

La cuenta de intereses tendrá especial impacto en los primeros dos años del próximo gobierno. En 2016 se acumularían entre US$ 465 y 510 millones; al año siguiente se mantendrá esa cifra y, además, llegará el vencimiento del Bonar X con el que se cubren entre 500 y 800 millones de dólares de la indemnización.

Los intereses empezarán a bajar en 2019, cuando se empiecen a pagar las amortizaciones parciales del bono a 10 años. En 2024 debería quedar saldada esa parte de la deuda y empezaría a pagarse en cuotas semestrales el capital del Discount 33 (US$ 1250 millones, más 500 millones de intereses capitalizados).

El contrato de paz definitivo se rubricará en mayo, según se prevé en el gobierno argentino y en Repsol, una vez que pase por el Congreso y por la junta de accionistas de la empresa. Entonces se sabrá cuánto es el valor nominal de la deuda que emitirá el país. Para determinarlo, entidades financieras reconocidas por las partes calcularán un valor promedio del descuento que sufrieron los bonos argentinos en los mercados en los tres meses previos a la firma.

El texto garantiza a Repsol el ingreso a caja de 5000 millones de dólares netos; sólo entonces se da por cumplida la deuda por el 51% de sus acciones de YPF que el gobierno kirchnerista expropió en abril de 2012.

EL PRECIO DE LA ESTATIZACIÓN

En estos días, a los países de la región les está costando bastante menos que 8% endeudarse en los mercados internacionales.

España colocó este mes deuda a 10 años con una tasa de 3,8%, mientras que Francia pagó 3,13%, y Brasil batió récord el año pasado con una colocación al 2,9 por ciento.

Estas tasas harán que la Argentina termine pagándole a Repsol, sólo de intereses, al menos unos US$ 4970 millones.

8,75% tasa de interés
Es la tasa que pagará el bono a 10 años de plazo que emitirá la Argentina como parte del acuerdo con Repsol.