El nuevo equipo económico desactivó ayer otra de las medidas no escritas que había impuesto Guillermo Moreno: liberó las operaciones de compra de dólares a través de la Bolsa. Y la decisión logró desinflar once centavos el blue. El oficial, en tanto, subió ayer un centavo y medio, a $ 6,405. El Banco Central vendió y luego recompró lo vendido, quedando con una intervención neutra.
La adquisición de dólares a través de la compra-venta de bonos, aunque legales, habían sido prohibidas por Moreno, cuando el exsecretario de Comercio intentaba contener la fuga de divisas y promover al CEDIN. Este dólar fue ayer el más buscado en la jornada y promedió los $8,70.
Así mientras la demanda se volcaba a la Bolsa porteña, en las cuevas el billete se desinfló. El blue cayó a $ 9,69, contra los $ 9,80 en que había cerrado el miércoles. Las Sociedades de Bolsa se lanzaron a concretar operaciones de “contado con liqui” y de dólar Bolsa”, comprando y vendiendo bonos en dólares abiertamente. De hecho, recibieron el visto bueno de la Comisión Nacional de Valores para comenzar a concretar nuevamente este tipo de transacciones. Es un mecanismo que quita presión al mercado blue y ayuda a bajar la brecha entre éste y el oficial.
El regreso del “dólar Bolsa” se reflejó ayer en el mercado de bonos. Los más operados fueron los nominados en moneda estadounidense. Fue el caso de del Boden 2015 que subió un 1,06% y concentró un volumen de $ 195 millones sólo en la Bolsa porteña. También se notó mayor movimiento que el usual en el Bonar X, que movió más de $ 143 millones.
En el mercado mayorista el Banco Central dejó que el dólar subiera a $ 6,397. La autoridad monetaria primero vendió billetes y hacia el final los recuperó, quedando con un saldo neutro. En el mercado de cambios se operó un total de US$ 320 millones. Por la letra que se emitió para agroexportadores entraron a la plaza apenas US$ 35,64 millones de dólares.
También siguió escalando el dólar turista. Quedó en $8,62. La diferencia entre el dólar para pagos con tarjeta en el exterior (que lleva un recargo de 35%) y el blue es cada vez menor: $ 8,62 frente a $ 9,69.
En el segmento de futuros, se operaron plazos cortos por 150 millones. Pero los precios subieron: se pactaron contratos con un dólar a $6,4420 para fin de mes y a $ 6,6590 para enero. Los grandes compradores fueron los bancos.
El Gobierno flexibilizó los requisitos para habilitar a los argentinos que viajan al exterior a comprar divisas, aunque desde la AFIP aclararon que el esquema actual “está lejos de beneficiar a todos”. El 35% a cuenta del Impuesto a las Ganancias y la mayor tasa de devaluación del tipo de cambio hacen que conseguir divisas por este canal deje de ser tan rentable como era antes del 2 de diciembre.
Las autoridades del Gobierno decidieron flexibilizar la compra de moneda extranjera para los argentinos que viajen al exterior y fuentes del fisco confirmaron que en las últimas semanas modificaron los parámetros. “Al bajar un poco las exigencias, más gente cumple con las condiciones para que sean autorizadas”, explicó una fuente oficial. Estas compras igual se hacen con el recargo del 35% a cuenta del Impuesto a las Ganancias que comenzó a regir el 2 de diciembre y de esta manera algunos pueden utilizarlo a cuenta de este impuesto, mientras otros podrían reclamar su devolución. Esto no significa, argumentó una fuente del Gobierno, que todas las personas podrían comprar, sino que ahora son menos exigentes. El 31 de octubre de 2011 el entonces ministro de Economía, Amado Boudou, había anunciado los controles para la compra de moneda extranjera pero en ningún momento durante los últimos dos años desde el Gobierno explicaron qué algoritmos se utilizan para determinar si una persona puede comprar divisas o no.
“La última semana vino más gente con autorizaciones para comprar reales, pesos uruguayos”, manifestaron desde una casa de cambio líder de la city porteña. “Es una realidad que están dando más autorizaciones”, agregaron desde una financiera de Córdoba. “Se agilizó todo”, añadieron desde un banco de primera línea. “El Gobierno se está soltando más”, manifestó otra fuente del mercado. El monto que les permite comprar la AFIP no incluye el 35% a cuenta de Ganancias, por lo cual a ese total las personas después tienen que sumarle este plus. Y las autorizaciones rondan entre los US$ 80 y los US$ 100 diarios. Pero no todas las entidades registran una mayor compra de divisas en las últimas semanas. En un banco líder extranjero dijeron que cayó la demanda de moneda extranjera durante la última semana, aunque aclararon que la AFIP autoriza la compra de divisas 7 días antes de viajar, por lo cual habrá que esperar los próximos días para ver si efectivamente el fisco flexibilizó los parámetros o no. Desde otro banco público no notaron ninguna modificación en la venta de dólares.
La aceleración de la tasa de devaluación, la aplicación del 35% y la venta de bonos en dólares por parte de la ANSeS permitieron al Gobierno achicar la brecha entre el dólar “turista” y el “blue”. El “turista” cerró ayer en $8,65, mientras que el que se comercializa por fuera de los ojos del fisco terminó la rueda en $9,69. El Gobierno argumenta que otorgarles más autorizaciones a los turistas sirve para descomprimir el mercado del blue, aunque el riesgo es que se debiliten las reservas.
El Central logró asegurar la paz cambiaria esta semana con dos medidas clave que en el sistema esperan que duren poco: el aporte diario de dólares que hacen las cerealeras en el mercado cambiario, que ya acumula un 10% de lo prometido para liquidar a cambio de letras en pesos; la liberación dispuesta ayer sobre las ventas de bonos contra dólares que habían sido prohibidas por Guillermo Moreno en el mercado de capitales local (dólar MEP); y las intervenciones directas de la ANSES, con ventas de títulos y a través de "intermediarios" cada vez que se percibe una presión alcista sobre el tipo de cambio.
El "blue" terminó bajando ayer once centavos, a $ 9,69, en una jornada en la que el Central tuvo espacio para volver a recuperar reservas y dejar subir dos centavos el dólar oficial (a $ 6,405). Fue sólo un feliz desenlace para un día que había empezado a mostrar indicios de turbulencias en las primeras horas de negocios, y que reflejaron la desesperación que todavía persiste entre los inversores por todo aquello que huela a dólar.
Apenas abrió ayer la rueda bursátil el dólar implícito de los títulos en moneda extranjera que habían sido liberados se disparó a los $ 9,10. El plan había sido, curiosamente, que la medida sirviera para desalentar la demanda en el "blue" y bajar su valor. El momento puso inicialmente nerviosa a la ANSES, que decidió intervenir enseguida con fuertes ventas de títulos: el tipo de cambio implícito para esas operaciones se redujo rápidamente y quedó oscilando entre los $ 8,70 y los $ 8,75. Para los inversores y analistas del mercado -que prestan más atención cada vez que la sociedad de Bolsa Balanz Capital entra en acción- el plan del Gobierno es fijar un dólar financiero en ese nivel, o cercano a los $ 8,50, que alcance a atraer el dinero "en blanco" de quienes suelen estar en el "blue".
En Boden 2015, uno de los dos títulos más operados en el llamado dólar MEP, las operaciones en pesos alcanzaron ayer los $ 180 millones; y en dólares, los u$s 3,5 millones.
El veranito financiero de esta semana ya le permitió al Central sumar u$s 122 millones a sus reservas, que ayer quedaron en los u$s 30.647 millones. El cambio de tendencia llegó inmediatamente después de que las cerealeras empezaran a liquidar, en cuotas, las divisas pedidas por el Central. Las compañías del sector ya liquidaron u$s 156 millones en una semana; esto es, concretamente, un 10% del total prometido (u$s 1.500 millones). A cambio, el organismo les entrega diariamente letras en pesos, por las que ya se endeudó con ellas en casi $ 1.000 millones; y que deberá devolver dentro de los tres o seis meses próximos a una tasa anualizada del 3,6% más la devaluación (aproximadamente un 38% anual).
Hay, con esto, divisas aseguradas para que el mercado cambiario pase el año nuevo en paz. Pero en los bancos creen que el buen humor podría terminarse dentro de poco. La misma "suba estacional" que complicó el verano 2013 de Marcó del Pont podría volver a interrumpir el "descanso" de Juan Carlos Fábrega. En el sector no dejan de insistir sobre la "finitud" de este aporte de las cerealeras: "Estamos dándole aire a una rueda de auto que tenemos pinchada", ilustraba en estos días, a este diario, el responsable de una mesa de dinero de un banco local. La buena voluntad sojera podría terminar en el mismo momento en que el "blue" empiece a verse más presionado por la menor necesidad de pesos y las vacaciones de los argentinos en el exterior. Habrá que prestar atención, según recomiendan en algunas mesas de dinero, a la segunda quincena de enero.
